华安证券-全球科技行业周报：Photoshop测试版推出AI图像生成功能，500比特量子计算芯片面世-240428

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-04-22至2024-04-26),上证指数周涨跌幅为0.76%,创业板指周涨跌幅为3.86%,沪深300周涨跌幅为1.2%,中证1000周涨跌幅为2.88%,恒生科技周涨跌幅为13.43%,纳斯达克指数周涨跌幅为4.23%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为3.16%,恒生互联网科技业周涨跌幅为17.23%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为14.06%,人工智能指数周涨跌幅为5.82%,计算机指数周涨跌幅为5.78%,数据要素指数周涨跌幅为3.83%,云计算指数周涨跌幅为6.2%,信创指数周涨跌幅为8.78%,工业软件指数周涨跌幅为4.24%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　Open-Sora全面开源升级：支持16s视频生成和720p分辨率

　　Open-Sora全面开源升级，现在单镜头支持长达16秒的视频生成，分辨率最高可达720p，并且可以处理任何宽高比的文本到图像、文本到视频、图像到视频、视频到视频和无限长视频的生成需求。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　Adobe Photoshop测试版推出AI图像生成功能

　　Adobe Photoshop的最新测试版现已引入一项革命性的功能，允许用户通过简单的文本提示，利用人工智能技术生成图像。此外，新功能还提供了利用参考图像扩展和增添背景的能力，极大地丰富了图像编辑的多样性。新功能还能让人工智能参考已有图像来创新并简化背景的生成。

　　新功能已在Photoshop中提供测试版，并计划于今年晚些时候向所有用户开放。同时，用户还可以在Adobe网站上免费体验Firefly 3模型。

　　《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》正式印发

　　《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》正式印发。目标到2025年北京市智算供给规模达到45EFLOPS，到2027年，实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控，整体性能达到国内领先水平，具备100%自主可控智算中心建设能力，有效支撑对标国际领先水平的通用和行业垂类大模型的训练和推理。

　　500比特量子计算芯片面世

　　4月25日，504比特超导量子计算芯片“骁鸿”发布，刷新了国内超导量子比特数量的纪录。该芯片由中国科学院量子信息与量子科技创新研究院定制研发，并交付国盾量子。后续，“骁鸿”将用于验证国盾量子自主研制的千比特测控系统，并计划通过“国盾量子计算云平台”、中电信量子集团“天衍”量子计算云平台，向全球开放。量子芯片是量子计算机的核心部件，其作用类似于经典计算机中的CPU。得益于量子创新院在超导量子计算芯片方面优秀的研发、加工能力，此次发布的“骁鸿”芯片在集成超过500比特的同时，量子比特的寿命、门保真度、门深度、读取保真度等关键指标，有望达到IBM等国际主流量子计算云平台的芯片性能。

　　投资建议

　　1.海外AI：

　　Open-Sora全面开源升级，单镜头支持长达16秒的视频生成，分辨率最高可达720p，并可处理任何宽高比的文本到图像、文本到视频、图像到视频、视频到视频和无限长视频的生成需求；Adobe Photoshop测试版推出AI图像生成功能，将作为Photoshop中的一个新选项，与传统的图像导入选项并存，并允许用户将AI生成的图像无缝融合到现有图像中。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon等。

　　2.国内AI：

　　月之暗面宣布Kimi可以调用外部工具，即API支持ToolCalling功能，随着外部工具调用能力的提升，基于大模型的AIAgents应用不仅可以聊天对话，而且可以完成各种任务。建议关注：万兴科技、昆仑万维、腾讯控股、科大讯飞、人民网、网易S、美图公司、百度集团-SW等。

　　3.海外科技：

　　4月26日，微软与谷歌发布财报，微软公布2024财年第三季度营收增长17%，达到619亿美元，利润219亿美元，增长20%，每股收益2.94美元，全面超出华尔街预期。Alphabet Inc.发布最新季度财报，1季度公司营收805.4亿美元（当前约5839.15亿元人民币），同比增长15%，超出FactSet Research等华尔街分析机构预期，营收连续4个季度加速增长。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。

　　4.行业信息化：

　　4月25日，504比特超导量子计算芯片“骁鸿”发布，刷新了国内超导量子比特数量的纪录。该芯片由中国科学院量子信息与量子科技创新研究院定制研发，并交付国盾量子。后续，“骁鸿”将用于验证国盾量子自主研制的千比特测控系统，并计划通过“国盾量子计算云平台”、中电信量子集团“天衍”量子计算云平台，向全球开放。量子芯片是量子计算机的核心部件，其作用类似于经典计算机中的CPU。得益于量子创新院在超导量子计算芯片方面优秀的研发、加工能力，此次发布的“骁鸿”芯片在集成超过500比特的同时，量子比特的寿命、门保真度、门深度、读取保真度等关键指标，有望达到IBM等国际主流量子计算云平台的芯片性能。建议关注：国盾量子、格尔软件、科大国创、吉大正元。

　　5.人工智能：

　　4月26日，讯飞星火V3.5春季上新，科大讯飞董事长刘庆峰发布讯飞星火大模型一系列新功能：支持长文本、长图文、长语音的大模型正式上新，首发星火图文识别大模型，快速识别和学习多类型海量知识，行业场景下的回答更专业、更精准。星火合同助手首次上线，审核规避合同风险、提炼总结关键要素、一键起草合同文件。星火智能评标助手升级，投标文件解析更高效，让评标更便捷、更高效、更准确。星火智能体平台全新发布，解决大模型企业落地最后一公里，为员工打造专属助理，为企业解放生产力。此外，讯飞AI学习机、星火智慧黑板、星火科研助手也进行了升级。星火APP在安卓上的下载量已经达到9600多万次，在国内工具类通用大模型APP中排名第一。建议关注：科大讯飞、金山办公。

　　6.智能汽车：

　　4月24日，华为智能汽车解决方案发布会召开，现场发布了以智能驾驶为核心的智能汽车解决方案新品牌——华为乾崑，带来了全新升级的“乾崑ADS”、“乾崑车控”、“乾崑车云”等解决方案。此外，新一代鸿蒙座舱再次进化，推出千悟引擎、乾崑音响及车载最强生态等创新技术。

　　4月25日，2024（第十八届）北京国际汽车展览会正式开幕，本次车展以“新时代新汽车”为主题。蔚来汽车携旗下8款2024款车型集体亮相；理想汽车携新发布的理想L6等车型亮相；新款阿维塔11车型正式发布并上市；上汽旗下的智己L6亮相。

　　建议关注：德赛西威、中科创达、经纬恒润等。

　　7.中长视频及院线：

　　4月23日，2024爱奇艺iJOY春季悦享会在北京举行，发布了超300部2024-2025最新内容片单，并将与周星驰旗下比高集团围绕IP展开360度战略合作；4月26日，芒果四平台春季招商会在长沙举行，发布100余部内容，其中，歌手2024、乘风2024、灿烂的花园、快乐老友记2等重点综艺均有望于Q2上线。建议关注：万达电影、芒果超媒、爱奇艺、中国电影、光线传媒、横店影视、猫眼娱乐、华策影视、上海电影。

　　8.短视频及直播电商：

　　快手本地生活上线品牌会员功能，支持团购商家与平台打通会员体系，用户开通后即可享受专属价格，目前该功能仅面向美食类目团购商家开放，半天妖、茶百道、沪上阿姨等商家已首批开通该功能。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股。

　　9.游戏：

　　SensorTower发布2024年3月全球热门移动游戏下载量TOP10，Garena《Free Fire》（包括《Free Fire MAX》)以超过2700万次下载，位列3月全球移动游戏下载榜榜首。印度是该游戏第一大市场，贡献了32.3%的下载量；其次是印度尼西亚和巴西市场，分别占17.2%和7.4%。Activision Blizzard全新战术竞技手游《Call of Duty？: WarzoneMobile》在发布首月以超过2200万次下载位列下载量榜单第2名并荣登增长榜榜首。印度是该游戏第一大市场，贡献了24.6%的下载量；美国市场以15%的下载量排名第2，排名第3的巴西市场占6.8%。排名前五的另外3款游戏依次为《Roblox》、Miniclip《Subway Surfers地铁跑酷》和Gametion《Ludo King》。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、神州泰岳，掌趣科技等。

　　10.海外消费：

　　2023年美国的在线零售零售额达1.3万亿美元，创下了历史纪录，标志着2023年成为美国历史上在线零售额最高的一年。2023年，美国每个季度的在线零售额不仅同比上升，而且环比也在稳定上升。第一季度，其在线零售额为2930亿美元，同比增长22%；第二季度，在线零售额为3055亿美元，同比增长19%；第三季度则为3068亿美元，同比增长18%；最后一个季度，其在线零售额达到了3892亿美元的季度高峰，同比也继续增长了17%。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，Shopify，沃尔玛等。

　　11.本地生活：

　　携程数据显示，五一假期北京、上海、杭州、成都等地入境游预订量同比增长超100%，西安、重庆、昆明等地则超200%。免签政策对入境游的拉动效应明显，去年12月1日起，中国正式开始对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚等国家试行单方面免签。今年一季度，上述六国入境中国的游客总计同比增长约6倍，其中马来西亚增速最高，约9倍；其次是法国、西班牙，同比增长约4倍。今年2月9日起与中国相互免签的新加坡、3月1日起与中国相互免签的泰国，一季度入境游客增长也比较明显，分别同比增长超10倍和超4倍。据美团数据，截至4月24日，五一假期文旅预订单量（含景区、住宿、交通等）周环比增长超190%。建议关注五一假期出行情况以及后续免签政策进一步推广落地节奏，重点关注携程集团-S、美团-W、同程旅行等。

　　12.电商：

　　4月24日，Pitney Bowes Inc.发布了2023年美国包裹运输指数报告，马逊物流的包裹量同比增长了15.7%，首次超过了联合包裹，成为美国第二大快递企业，市占率达27%。北美电商行业维持亮眼增长，建议关注北美线上零售龙头亚马逊、跨境电商新势力拼多多等。

　　13.产业互联网：

　　4月26日，亚马逊云科技(AWS)近日宣布计划在印第安纳州投资约110亿美元，创造至少1000个新工作岗位，这是该州历史上最大的资本投资。这项计划中的投资是亚马逊对印第安纳州长期承诺的一部分。自2010年以来，该公司在印第安纳州投资了215亿美元，为印第安纳州的国内生产总值增加了198亿美元，帮助支持了客户、员工和社区。据了解，在州长Eric Holcomb和印第安纳州经济发展公司(IEDC)的支持下，AWS将在圣约瑟夫县建立新的数据中心。我们认为随着AI的发展，AI厂商对于云计算底层基础设施需求也会进一步增加，建议关注全球云计算领先玩家：亚马逊、微软、谷歌、阿里巴巴-SW等。

　　风险提示

　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。