华安证券-全球科技行业周报：Meta发布开源大模型Llama 3，地方性低空经济规划频出-240421

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周(2024-04-15至2024-04-19),上证指数周涨跌幅为1.52%,创业板指周涨跌幅为-0.39%,沪深300周涨跌幅为1.89%,中证1000周涨跌幅为-1.39%,恒生科技周涨跌幅为-5.65%,纳斯达克指数周涨跌幅为-5.52%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-4.84%,恒生互联网科技业周涨跌幅为6.15%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-4.05%,人工智能指数周涨跌幅为-2.5%,计算机指数周涨跌幅为-3.94%,数据要素指数周涨跌幅为-1.1%,云计算指数周涨跌幅为-2.1%,信创指数周涨跌幅为-5.95%,工业软件指数周涨跌幅为-1.72%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　Meta正式发布开源大模型Llama 3，性能直逼GPT-4

　　4月18日，Meta正式发布了开源大模型Llama 3。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）与此同时，扎克伯格宣布：基于最新的Llama 3模型，Meta的AI助手现在已经覆盖Instagram、WhatsApp、Facebook等全系应用，并单独开启了网站。另外还有一个图像生成器，可根据自然语言提示词生成图片。

　　国家统计局：1-3月份全国网上零售额33082亿元，同比增长12.4%

　　4月16日，国家统计局数据显示，1—3月份，社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额109163亿元，增长4.7%。

　　3月份，社会消费品零售总额39020亿元，同比增长3.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34968亿元，增长3.9%。

　　地方性低空经济规划频出

　　4月18日，苏州市低空经济发展推进大会发布了《苏州市低空经济发展体系与愿景》《苏州市低空经济高质量发展实施方案（2024—2026年）》《苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》。会上表示今年以来，苏州已签约低空经济项目251个，计划总投资超730亿元。其中，低空制造项目超150个，计划总投资超500亿元。苏州还新签约低空经济产业基金16个，总规模超200亿元。全球最大的无人运输机、全球首款全域自主感知植保无人机、全国最大的空地一体城市全域巡检信息共享系统等多项全国乃至全球开创性成果均由苏州打造。

　　支付方面或迎新刺激

　　4月17日，中国人民银行、商务部、国家外汇管理局于16日联合印发《关于进一步优化商业领域支付服务提升支付便利性的通知》。通知聚焦更好满足老年人、外籍来华人员等群体在商业领域的多样化支付服务需求，具体包括：1）推动重点场所及重点商户配备受理移动支付、境内外银行卡、现金等必需的软硬件设施，纳入境内外银行卡；2）推动银行业金融机构对重点场所的自动取款机（ATM）开展改造，支持使用境内外银行卡支取现金；3）积极推动在入境口岸、重点涉外场所设立支付服务柜台，发放多语种、多类型宣传材料，提供货币兑换、指导下载移动支付应用程序（App）等服务。

　　投资建议

　　1.海外AI：

　　Meta正式发布Llama 3，基于最新的Llama 3模型，Meta的AI助手已经覆盖Instagram、WhatsApp、Facebook等全系应用，并单独开启了网站；人工智能驱动电影制作平台LTXStudio发布，用户只需提供一个故事主题，即可由AI生成故事和能保持画面一致的主角，还可以手动换脸；字节旗下子公司GauthTech的AI作业助手Gauth，成为美国地区苹果iOS设备上第二下载量最高的教育应用，仅次于Duolingo。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Nvidia、AMD、Amazon等。

　　2.国内AI：

　　万兴科技音视频多媒体大模型天幕将于4月28日公开测试，该模型已能够实现不同风格、场景及主题的连贯性生成且支持一键生成60秒以上的视频内容；内容商业AIGC视频应用平台筷子科技完成近5000万元B1轮融资，由金沙江创投等共同投资，该资金将用于海内外市场拓展、训练自有垂直大模型及优化包括国际版在内的产品矩阵。建议关注：万兴科技、昆仑万维、腾讯控股、科大讯飞、人民网、网易-S、美图公司、百度集团-SW等。

　　3.海外科技：

　　Meta Quest v64版本更新，提升了Quest 3的透视质量、支持外部麦克风以及新增躺着模式。另外，v64版本中Quest用户已经能同时使用手柄以及手势交互，提高交互的易用性。YouTube VR新增了8K播放功能，目前该功能只支持Quest 3设备。建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，Meta等。

　　4.行业信息化：

　　低空经济地方性支持增强，看好相关企业短期内景气度：莱斯信息、恒拓开源、中科星图、超图软件、广电计量等。

　　5.支付行业：

　　对于支付的行业支持，有望带动相关公司业绩。建议关注：广电运通、新大陆、拉卡拉等。

　　6.中长视频及院线：

　　光线传媒发布公告，24Q1公司实现总收入10.7亿（yoy+159.3%)，实现归母净利润4.25亿（yoy+248.0%），23年公司实现总收入15.46亿（yoy+104.74%），实现归母净利润4.18亿（同比扭亏为盈），同时，公司表示将每10股派发现金股利人民币0.70元（含税），共计派发人民币2.04亿；中国电影发布公告，23年实现总收入53.3亿（yoy+82.67%)，实现归母净利润2.6亿（同比扭亏为盈），同时公司表示公司拟每10股派发现金红利0.71元（含税）共派发现金红利1.3亿；横店影视发布公告，24Q1公司实现总收入8.4亿（ yoy+13.5%)，实现归母净利润2.2亿（yoy+46.4%），23年公司实现总收入23.5亿（yoy+64.6%），实现归母净利润1.66亿（同比扭亏为盈）。建议关注：中国电影、光线传媒、横店影视、万达电影、猫眼娱乐、华策影视、上海电影。

　　7.短视频及直播电商：

　　遥望科技在东南亚和北美市场试水TikTok直播带货，整合当地直播基建、供应链、达人资源、物流服务等。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股。

　　8.游戏：

　　SensorTower发布2024年3月全球热门移动游戏收入TOP10，3月Scopely《Monopoly GO!》在全球App Store和Google Play吸金2.77亿美元，重回全球手游畅销榜榜首。腾讯《王者荣耀》以2.34亿美元的收入位列榜单第2名。收入榜前五另外三款游戏为Dream Games《Royal Match》、《Roblox》和King《Candy Crush Saga》。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、神州泰岳，掌趣科技等。

　　9.海外消费：

　　4月19日，亚马逊开始向购买超过49美元（约合67,700韩元）的韩国消费者提供免费送货服务。建议关注海外龙头消费零售公司，包括：Amazon，Shopify，沃尔玛等。

　　10.本地生活：

　　4月16日，携程数据显示，境内酒店、机票搜索热度同比去年略有增长，出境机票搜索热度同比大幅增长56%。与清明假期中短途旅行不同，五一中长线旅游成为主角，国内长途游订单占比达到56%。国内机票整体均价虽同比略微下降，但环比来看，较今年清明假期上涨约4成。入境游方面，五一假期入境游预订订单同比增长130%根据众信旅游数据，从出境游市场来看，受到供应链恢复及目的地免签利好等综合因素影响，众信旅游五一出境游产品总量较去年同期增长200%。截至目前，出游人数较去年同期增长370%左右，众信旅游2024年五一整体出境旅游人数有望增加至400%甚至更高，建议关注携程集团-S、美团-W、同程旅行等。

　　11.电商：

　　4月16日，国家统计局数据显示，1—3月份，社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额109163亿元，增长4.7%。3月份，社会消费品零售总额39020亿元，同比增长3.1%。其中，除汽车以外的消费品零售额34968亿元，增长3.9%。1—3月份，全国网上零售额33082亿元，同比增长12.4%。其中，实物商品网上零售额28053亿元，增长11.6%，占社会消费品零售总额的比重为23.3%，线上零售复苏步伐加快，建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多等。

　　12.产业互联网：

　　4月19日，亚马逊云科技宣布，Meta刚刚发布的两款Llama 3基础模型Llama 38B和Llama 370B现已在Amazon SageMaker JumpStart中提供。这两款模型是一系列经过预训练和微调的生成文本模型，上下文长度为8k，能够支持广泛的用例，并在推理、代码生成和指令跟随等方面有所改进，SageMaker JumpStart是一项由亚马逊云科技提供的服务，旨在显著简化和加速机器学习（ML）项目的开发与部署流程。它集成了多种资源和工具的机器学习中心，包括提供了一系列预先训练好的模型，包括但不限于语言模型（如Llama 3）、图像生成模型等。亚马逊作为IaaS层和PaaS层的全球领导者，同时又在AI领域具备全产业链优势，云计算领域建议重点关注亚马逊AWS。

　　风险提示

　　消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。