兴证期货-原油日度报告-240419

　　兴证原油：现货报价：英国即期布伦特88.37美元/桶（-1.42）；美国WTI 82.73美元/桶（+0.04）；阿曼原油90.13美元/桶（-0.35）；俄罗斯ESPO 85.29美元/桶（-0.13）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（数据来源：Wind）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　期货价格：ICE布伦特86.17美元/桶（-0.56）；美国WTI 81.90美元/桶（-0.43）；上海能源SC 644.2元/桶（-19.7）。昨夜外盘原油继续回调，基本面无重要变化，地缘紧张情绪放缓。本周EIA数据显示商品原油库存超预期累库273.5万桶，基本面数据利空油价。同时，市场对中东局势的担忧在缓解，这也是驱动油价出现回调的主要驱动之一。基本面方面，美国至4月12日当周EIA原油库存273.5万桶，预期137.3万桶，前值584.1万桶；当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存3.3万桶，前值-17万桶。供应端，4月12日当周美国国内原油产量环比上周保持不变。欧佩克月报显示欧佩克3月原油产量环比增加了3,000桶/日，当前为2660万桶/日。3月3日，OPEC+官方宣布，将去年11月达成的自愿减产协议延长至今年二季度，来平衡当前供应偏过剩的状态。俄罗斯已迅速修复部分被乌克兰袭击破坏的炼厂产能，当前造成破坏的产能降至10%。需求端，美国至4月12日当周EIA原油产量引伸需求数据1917.03万桶/日，前值1870万桶/日；当周EIA投产原油量13.1万桶/日，前值-11.5万桶/日。宏观层面，美国将恢复对委内瑞拉的石油制裁。美国3月CPI涨幅超预期，或促使美联储将首次降息推迟到9月，这对大宗商品需求有一定压制。地缘局势方面，4月10日，伊朗表示将对以色列做出反击，美国认为伊朗及其代理人即将对以色列境内发动导弹或无人机袭击，地缘局势有进一步升级迹象。4月14日，伊朗宣布对以色列发动报复性打击。综合来看，由于当前油价已充分交易地缘事件，若无新一轮事件驱动，倾向认为短期油价存在一定幅度回调。但长期看，由于OPEC+的减产政策，油价底部仍有较强支撑。仅供参考。

　　风险因素

　　OPEC+实际减产不及预期；美联储加息；巴以冲突升级