东北证券-2023年三季度公募主动权益基金持仓解析-231026

　　报告摘要：

　　仓位小幅下调，仓位分歧度下降：2023年三季度权益类基金仓位整体上进行小幅下调，但仓位的分化程度有所下降，其中普通股票型基金平均仓位上升0.32%至89.89%，规模加权仓位与上季度持平，均为89.66%，加仓基金数量占比为51.46%；偏股混合型基金平均仓位下降0.30%至87.08%，规模加权仓位下降0.26%至88.04%，加仓基金数量占比为50.93%；灵活配置型基金平均仓位上升0.10%到85.87%，规模加权仓位上升0.13%到86.87%，加仓基金数量占比为49.72%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三季度相较二季度仓位的离散度总体上小幅下降，总体离散度由8.60%变化至8.48%，表明市场中主动权益类基金的仓位分歧度下降。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　药明康德从上期11名升至5名，山西汾酒上升20名进入前10名：重仓股中，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液持仓市值排名维持不变。配置程度较高的股票中，山西汾酒、立讯精密、古井贡酒进入前10榜单。中兴通讯、阳光电源、中际旭创下滑掉出前10榜单。持仓的港股中，腾讯控股、美团-W与中国海洋石油的持股市值排名与上季度持平，仍保持在前三名的位置。小鹏汽车-W较上季度排名提升28名跻身前10名的榜单。

　　沪深300、中证500、中证1000与创业板成分股的配置比例均有所减少：近两年整体趋势上对于大盘股和创业板股票配置比例均有一定下滑，而对中小盘股票重仓比例呈增加趋势。相对于第二季度，第三季度对于沪深300持股市值配置占比下降0.12%，中证500持股市值配置占比下降0.23%、中证1000配置占比下降0.84%，创业板指股票池市值配置占比下降1.28%。

　　食品饮料配置比例提升，电新板块流失较多：食品饮料、医药、非银行金融的配置比例提升较大，提升比例分别为1.49%、1.10%、0.76%，电力设备与新能源、计算机两个行业的配置比例下降幅度较大，分别下降2.91%和2.28%。

　　风险提示：宏观数据、政策变化风险，模型失效风险