东北证券-万家国证2000指数增强基金投资价值分析-230918

　　市场有望延续小盘风格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2021年以来，A股市场进入小盘风格占优的阶段。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）伴随着国家政策对新兴产业的支持以及近期市场流动性的充裕，小市值股票的占优行情有望延续。在国内外的发达市场和新兴市场，小市值风格长期均具有收益溢价，表现出更优的配置价值。

　　国证2000指数从各项指标来看目前均有良好的投资价值。国证2000指数作为反映A股市场小盘风格股票整体走势的指数，历史表现总体优于沪深300与中证500。2020年以来，国证2000指数成分股的营业收入、归母净利润等指标呈现逐步提升的趋势，盈利质量的逐年改善为指数的进一步上涨提供了支撑。同时，公募基金和北向资金在国证2000指数成分股的稳定流入、私募基金资产扩大以及个人投资者证券资金充裕等因素为国证2000继续走强提供了增量资金层面的支持。

　　小盘股更适合指数增强策略。小盘指数的成分股盈利质量参差、分析师覆盖度相对不高、收益波动性大，相比于大盘指数更易于进行指数增强策略。

　　万家国证2000指数增强基金可作为投资小盘风格指数的重要工具化选择标的。万家国证2000指数增强基金（基金代码：A类018653，C类018654）为万家基金于近期发行的以国证2000指数为跟踪标的的指数增强基金，认购期为2023年9月1日至2023年9月22日。拟任基金经理乔亮先生具有丰富的指数增强基金管理经验，万家基金量化团队有着完善的量化投资策略体系，万家国证2000指数增强基金有望在国证2000指数的优质beta上获得持续稳定的超额收益。

　　风险提示：市场风格变化；极端市场行情下，量化策略有失效风险；统计结果基于历史数据，不代表未来收益。