华鑫证券-鑫融讯：双融日报-240301

　　▌双融余额

　　截至02月29日，融资余额报14408.92亿元，较前一交易日增加52.33亿元；融券余额报435.34亿元，较前一交易日增加5.41亿元；融资融券余额14844.27亿元，较前一交易日增加57.76亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　▌市场综述

　　本周四，A股三大指数集体上涨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至收盘，沪指涨1.94%，深成指涨3.13%，创业板指涨3.32%，科创50涨4.68%，沪深300涨1.91%，上证50涨1.15%。上涨家数为5222家，高于前一交易日269家，高于前一周均值4181家；涨停家数为116家，高于前一交易日34家，低于前一周均值166家；下跌家数为103家，低于前一交易日5054家，低于前一周均值1028家；跌停家数为6家，低于前一交易日379家，高于前一周均值1家。北向资金净流入166.03亿元,前一交易日净流入13.40亿元,上周均值为净流入21.39亿元。成交额为10634.17亿元，前一交易日为13712.42亿元，上周均值为9027.84亿元。

　　▌主题追踪

　　今日关注：设备更新、Sora、算力

　　1、设备更新主题：国家主席习近平2月23日下午主持召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用，加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。截止目前，具体补贴金额与落地措施等尚待有关部分发布。历次以旧换新、家电和汽车下乡等政策发布对行业及市场短期影响都偏积极。建议关注：徐工机械（000425）、科德数控（688305）

　　2、Sora主题：当地时间2月15日，OpenAI发布了一个名为Sora的新型视频生成模型。根据简短的文本提示，Sora可以直接输出长达60秒的视频，并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头，以及富有情感的多个角色。继文生文、文生图之后，OpenAI将其先进的AI技术拓展到了文生视频。根据OpenAI官网，Sora能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及主体和背景的准确细节的复杂场景。Sora不仅了解用户在提示中提出的要求，还了解这些东西在物理世界中的存在方式。按照整个价值链来看，AIGC大体可以分成应用层、模型层、基础层，其中基础层又分为框架层、平台层、算力层（云计算、芯片）、安全层等。在应用层，相关的创业以及投资机会将会有很多。在全球政治经济局势下，自主可控是保障网络安全、信息安全的前提，自研大模型具有高度战略意义，因此国内大模型相关上下游产业具有广阔的市场空间。建议关注：万兴科技（300624）、因赛集团（300781）

　　3、算力主题：工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。意见提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项以上，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。工信部数据显示，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，算力正加速向政务、工业、交通、医疗等各行业各领域渗透。截至2023年6月底，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位居全球第二。算力总规模近5年年均增速近30%，存力总规模超过1080EB。预计到2027年我国智能算力规模有望突破1117EFLOPS，中国智能算力规模年复合增长率将高达33.9%。建议重点关注：中际旭创（300308）、天孚通讯（300394）

　　▌风险提示

　　宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。