华鑫证券-券商金股组合月报：“温故”，掘金组合年初至今跑赢偏股基金指数+15.29%；“知新”七月38家券商共计推荐285只个股-230703

　　在《券商金股数据初探——隐藏在841篇报告中的增量信息》中，我们构建了全市场金股优选组合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本报告主要用于跟踪华鑫量化和基金研究组收集的全市场金股并跟踪其组合表现。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　全市场券商金股一览

　　截至2023年7月2日，我们收集了当期38家券商发布的券商金股报告。

　　去除金股报告中的港股、基金、指数后，全市场38家券商共计推荐个股394次，去重后当期共计推荐个股285只，其中新晋金股158只，重复金股127只。

　　分券商来看，近1年来持有并跟随调仓，收益率前10的券商依次是银河、华鑫、国海、德邦、海通、招商、国联、太平洋、中泰、国元。

　　每月第一个交易日调仓，2021年初至今滚动6月金股组合累计收益-14.37%，跑赢同期基准指数沪深300的-22.34%，区间累计超额收益率+10.02%。当月金股组合累计收益-18.77%，略跑赢同期基准指数沪深300 +4.21%。2022年年初至今，去重后的全量池（-16.97%)、新晋池（-14.66%)、重复池（-17.51%)绝对收益均录得负数，但相较沪深300（-21.87%）超额显著，其中新晋池稳定跑赢全量池和重复池。

　　券商金股行业映射

　　将去重后的推荐股票映射到一级行业成分股上可以看到，热门行业集中于：机械(29只)、计算机(28只)、医药(23只)、电子(19只)、基础化工(18只)、电力设备及新能源(18只)等行业；本期获荐个股数量少于4只的行业包括煤炭(3只)、建材(3只)、纺织服装(3只)、钢铁(0只)。

　　以各一级行业成分股数量进行调整，银行当期金股数量占行业成分股整体百分比最高，其次是非银行金融、有色金属、计算机、石油石化和家电。

　　依据金股占行业成分股百分比变动角度我们看好未来一个月消费者服务、石油石化、有色金属、非银行金融、轻工制造的表现，我们认为上述行业分析师正在深挖独门股。国防军工、传媒、交通运输、钢铁、银行、食品饮料等行业分析师较为谨慎。

　　组合表现

　　掘金组合表现亮眼，年初至今组合绝对收益高达+11.69%，相对中证800超额收益显著达+11.67%。2023年初至今，组合同样稳定跑赢中证偏股型基金指数和基金重仓指数，超额收益分别达到+15.29%、+14.94%。其中，行业超额收益周均值+0.33%，个股超额收益周均值+0.13%。

　　与鲸同游组合年初至今表现同样向好，绝对回报+8.26%，相对沪深300超额收益达+9.01%创新高。5月下旬权益市场再次陷入较大幅度调整，组合逆势录得+3.92%，超额+5.72%。