主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司2023年实现营业收入105.11亿元,同比21.47%;归母净利润12.01亿元,同比33.47%;实现扣非归母净利润11.58亿元,同比37.12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023Q4公司实现营业收入27.43亿元,同比2.22%;归母净利润4.06亿元,同比33%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
点评:
盈利能力稳健,降本增效持续。2023Q4,公司毛利率为24.28%,环比提升0.4pct;销售净利率方面,2023Q4为15.04%,环比提升4.79pct。我们认为公司降本增效持续,毛利率相对稳健,净利率方面由于进项税加计抵减等原因增厚利润,四季度净利率有所提升。
产能布局持续深化,海外市场布局加速。1)公司在国内的华东、华南、华中、东北、西南、西北等锂电池行业重点区域布局了13个动力电池精密结构件生产基地以及欧洲3个生产基地。2023年,公司使用自筹资金向德国科达利增资3,000万欧元,向匈牙利增资3,200万欧元,进一步扩大海外生产基地的生产能力,满足客户产能配套需求,持续拓展国际业务和战略规划实施。2)海外客户持续拓展,公司与欧洲某知名锂电池生产商签署了《材料买卖供应合同》,约定公司向该锂电池生产商在《材料买卖供应合同》有效期内向其供应预计约3.5亿套方形锂离子电池所需的盖板。
盈利预测与投资评级:我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.3/17.5/21.2亿元,同比增长19%、22%、21%。截止4月15日市值对应24、25年PE估值分别是17/14倍,维持“买入”评级。
风险因素:新能源车需求不及预期风险;锂电池技术迭代变化风险;原材料价格波动超预期风险;环保及安全生产风险等。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...