华鑫证券-计算机行业周报：“数据入表”渐行渐近，重视数据资产管理机遇-231120

　　投资要点

　　▌数据要素入表快速推进，重视数据资产管理机遇

　　《企业数据资源相关会计处理暂行规定》明确指出，该规定将于2024年1月1日起实施。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自该文件发布以来，社会各界积极探索突破，为数据资产入表的落地实施奠定了坚实的基础。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）11月17日，北京市发布《2023年北京市高精尖产业发展资金实施指南（第三批）》，提出“对于数据资源首次实现入表且入表金额大于100万元的，可以对企业为实现数据资产入表所发生的服务费用予以30%提出的补贴”，鼓励企业开展数据资产入表活动。此前，温州市也曾发布《关于探索数据资产管理试点的试行意见》，提出“探索支持数据资产质押融资、作价入股等数据资本化路径”。11月16日，国家发改委价格监测中心副主任王建冬表示，中长期看，数据资产化催生的相关市场潜在规模可能达到十万亿级。同日，浙江省《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布，该标准是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准，为数据资产入表工作标准的确立奠定重要基础。随着各地数据资产确认标准与鼓励数据资产入表政策密集出台，企业数据要素资产入表事项稳步推进，数据资产管理需求或将加速放量，市场空间有望逐步打开。

　　▌GPTs、Ai Pin重磅上线，AI应用商业化落地加速

　　随着重磅产品持续推出，海外AI应用商业化不断迎来突破性进展。11月10日，OpenAI创始人Sam Altman表示，GPTs现已对所有ChatGPT+订阅用户开放。GPTs是OpenAI在开发者大会上推出的一项重磅功能，据OpenAI官方说明，GPTs是ChatGPT的自定义版本，无须任何编码，用户便可以通过对话给予指令和额外相关知识，从而创建一个定制版的ChatGPT。此外，GPTStore将于本月晚些时候推出，届时用户可以通过在GPTStore上线自定义的GPTs实现商业化。同日，美国科技公司Humane官宣了其第一款硬件产品“ AiPin”，售价为699美元，这是一种安置在服装上的微型投影，可以投屏在手掌上进行交互，目的是“替代手机”。随着海外AI应用的商业化落地节奏加快，国内突破性AI应用有望加速落地，持续看好AI领域投资机会。建议重点关注：科大讯飞（002230.SZ）。

　　▌365 Copilot商用版发布，AI应用时代开启

　　11月1日，Microsoft 365 Copilot将从11月1日起正式向企业客户提供基于AI的生产力服务Microsoft 365Copilot，该服务将为Word、Excel、PowerPoint等应用添加生成式AI功能，每个用户每月需要支付30美元的费用，按年付费。与消费者版Copilot类似，通过获取企业数据，企业版Copilot也会帮助用户完成一系列办公任务。通过运用AI技术，企业版Copilot能够执行大多数由企业助理完成的工作，比如总结视频通话、撰写电子邮件回复初稿以及将Word文档转换为PowerPoint演示文稿。Microsoft 365Copilot的技术落地和商业化，进一步完善了面向办公场景的人工智能助手类应用市场，也印证了以GPT-4为例的大模型技术在办公场景下的应用前景，AI应用进入全面落地阶段。建议重点关注：科大讯飞（002230.SZ）。

　　▌美对华出口芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场

　　10月17日，拜登政府更新针对AI芯片的出口管制规定，除限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。据最新规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。工信部也对此作出反应，10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步将坚持突出重点领域，大力推动制造业数字化转型，推动人工智能创新应用。夯实人工智能技术底座。通过科技创新重大项目，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性的技术突破，提升智能芯片算力水平，释放数据价值，强化“根”技术研发。昇腾芯片作为华为Al算力体系中的核心，昇腾910是为数不多性能对标英伟达A100的国产化Al芯片。目前华为昇腾系列主力芯片有两款，昇腾910(训练)和昇腾310 (推理)，昇腾910FP16算力可达320TF-L-O-PS。在美国禁令之下，将进一步倒逼我国加快算力发展，相关产业链有望带来巨大机遇。建议关注以服务器为核心的龙头厂商：中国长城（000066.SZ）。

　　▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象

　　加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。

　　▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间

　　AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。海外方面，2022年11月，OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资，全球最大律所已与Harvey达成合作，引入其对话式AI聊天机器人，将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务。此外，Casetext公司开发CoCounsel（AI法律助理），由GPT-4提供支持，可帮助客户快速进行法律研究和证词准备、识别关键文件和关键信息、并且在客户上传合同和需遵守的政策后，其能识别关键条款、冲突和风险等，并提出修改建议。ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究。国内方面，随着最高人民法院提出多元解纷、诉源治理的指导思想，人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程。针对诉前环节，要素立案系统通过标准化流程，减少诉讼准备工作量，为提升诉讼立案效率提供可能。建议关注以“AI+法院”为核心的龙头厂商：金桥信息(603918.SH)。

　　▌把握战略机遇，数字人民币增长可期

　　发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）。

　　▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙”

　　近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。

　　▌风险提示

　　宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。