长城证券-通信行业：海外巨头加码AI布局，推动大模型及应用端深化发展-240331

　　事件：3月30日，据The Information，微软携手OpenAI投入1000亿美元开发代号为Stargate的全新人工智能超级计算机，同时谷歌、xAI及亚马逊分别在本周宣布了在AI领域布局的最新进展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　海外AI布局不断推进，持续引领行业变革。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着AI算法的发展迭代，全球AI市场持续升温，海外科技巨头纷纷宣布最新进展：

　　微软：据The Information报道，微软携手OpenAI投入1000亿美元，开发代号为Stargate的全新人工智能超级计算机。两家公司制定了共有5个阶段的开发计划，目前正处于第3阶段，微软负责该项目的融资和硬件支持，该项目预计有望2028年落地，并在2030年之前进一步扩建，该计算机所需电力可能高达5千兆瓦1。

　　OpenAI：宣布Voice Engine的预览，通过输入文本和15秒音频样本，可生成一个与音频中说话者非常相似的自然语音。Voice Engine于2022年末开发，并已为文本到语音API提供预设声音以及为ChatGPTVoice和Read Aloud功能提供动力。

　　亚马逊：对AI初创公司Anthropic追加投资27.5亿美元，完成达到40亿美元的总投资额。Anthropic表示将使用AWS作为其主要的云服务提供商，并使用亚马逊的定制芯片来构建、训练和部署AI模型。

　　xAI：正式推出Grok-1.5大语言模型，该模型具有改进的推理能力和128k的上下文长度，其中在编码和数学相关任务中的表现和测试中都得到了显著提升。Grok-1.5将在平台上向早期测试人员和现有的Grok用户推出。

　　谷歌：据C114通信网，谷歌宣布Gemini Nano将在Pixel 8下一次功能更新中作为开发者预览版发布，该模型将为Pixel 8提供录音摘要及智能回复两项扩展功能。

　　此外，苹果在今年3月发布了公司首个MM1多模态大模型，最高参数达300亿，支持增强的上下文学习和多图像推理。公司收购了AI初创公司DarwinAI，加速推进AI领域布局。

　　AI持续赋能应用落地，我国大模型加速迭代。现阶段AIGC已初步实现多模态之间的相互转换，Anthropic发布的Claude 3 Opus在多项AI基准测试中都实现了对GPT-4的超越，同时具有领先的视觉能力，可以处理照片、图表及图形等。亚马逊正积极使用AI深入地应用于电商领域，用户已可以在Amazon Bedrock上使用大模型Claude，同时推出由AI驱动的专家购物助理Rufus，给消费者提供详细的分析。另一边，微软持续与OpenAI密切合作，此次Stargate的投资是微软2020年曾为OpenAI打造的超级计算机的100倍，并在此前已向OpenAI投资130亿美元。从我国AI布局情况看，百度、腾讯、华为、阿里等互联网头部企业竞相布局大模型产业，并推出一系列通用化大模型，我国AI大模型产业化发展加速。同时，AI初创公司迅速跟进，Moonshot AI的Kimi智能助手在长上下文窗口技术上再次取得突破，无损上下文长度提升了一个数量级到200万字。我们认为，随着全球对AI的持续加速布局，大模型计算能力将不断提升，未来扩展模型有望持续开发物理和数学世界，新应用有望加速落地，持续看好相关产业链投资机会。

　　建议关注的标的：海外云计算厂商：微软、谷歌、亚马逊、Meta；芯片：英伟达、高通、ARM、英飞凌；运营商：中国移动、中国电信、中国联通；光通信：天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技、博创科技、源杰科技、仕佳光子、长光华芯、腾景科技；AI芯片：寒武纪、裕太微、创耀科技；AI服务器/交换机：中兴通讯、紫光股份、浪潮信息、锐捷网络、星网锐捷、盛科通信；服务器/交换机代工：共进股份、工业富联、菲菱科思、海能达；掩膜版：路维光电、清溢光电；散热：中科曙光、英维克、佳力图、科创新源、曙光数创、润泽科技、申菱环境；存储：朗科科技、有方科技；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、奥士康、崇达技术、胜宏股份、景旺电子。

　　风险提示：AI业务研发不及预期风险；云计算市场竞争加剧风险；宏观经济环境波动风险；核心技术人员流失风险