国海证券-公募基金2024年一季报全景解析-240425

　　公募基金规模有所上涨

　　2024年一季度A股市场下跌，中证全指季度下跌2.52%，2024年一季度末全市场公基金资产净值合计28.85万亿元，较2023年四季度末增加1.58万亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2024年一季度末，公募基金非货币市场基金总规模合计16.36万亿元，较上季度末上升了0.37万亿元，环比上涨2.29%，同比上涨6.02%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　主动权益基金季度分析

　　2024年一季度末，主动权益类基金持股比例平均为87.14%，前10大重仓股的基金净值占比平均为48.96%。头部基金公司主动权益基金规模相对排名基本稳定。相对2023年四季度，电力设备及新能源和有色金属占比上升较大，而在电子和医药占比下降较多。一季度主动买入最多的前三重仓股为宁德时代、洛阳钼业和美的集团。

　　固收+基金季度分析

　　截至2024年一季度末，全市场固收+基金产品一共1513只，环比上升0.07%，总规模1.22万亿元，环比下降14.45%。相比上季度，固收+基金在有色金属和电力及公用事业等行业的重仓占比增量较大，分别上升2.1%和1.4%，在电子行业上的重仓占比相较于上季度环比下降1.9%，相比权益基金的股票行业重仓占比，固收+基金在有色金属板块达到4.6%的超配。

　　FOF、ETF、QDII、量化基金与REITs

　　公募市场上共有FOF基金499只，环比增长2.7%；FOF基金总规模为1469.12亿元，环比下降5.5%。2024年一季度ETF市场总规模为22089.56亿元，较2023年四季度的18440.19亿元提升了19.79%，同比提升57.08%。QDII股票型基金和另类投资型基金2023年表现相对较好。截至2024年03月31日，我国市场主动量化基金共224只，较2023年Q4末增加6只，基金规模合计831.48亿元，较2023年Q4末基金规模减少254.20亿元。2024年Q1有6只REITs发行，发行速度提升。

　　风险提示

　　本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。