国投证券-电子行业周报：福建晋华在美胜诉，MWC大会AI展品纷呈-240303

　　福建晋华在美胜诉，国内存储产业链迎发展良机：

　　当地时间2月27日，美国旧金山法院裁定福建晋华无罪，认定美国检方的证据不足，窃取美光科技的专利数据不成立。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，终于获得清白。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此前于2023年12月24日，美光科技与福建晋华达成全球和解协议，两家公司将在全球范围内各自撤销对对方的起诉，结束双方之间的所有诉讼。福建晋华是由福建省电子信息集团、泉州市金控集团、晋江产投公司等共同出资设立的先进集成电路生产企业，建设12寸内存晶圆厂生产线，开发先进存储器技术和制程工艺，并开展相关产品的制造和销售。此次胜诉对福建晋华是重大利好，上游半导体设备材料也有望受益。随着存储涨价趋势延续、库存持续出清，全球存储行业正在加速复苏，有望迎来新一轮增长周期。

　　多款AI产品亮相MWC 2024，5G+AI技术创新与应用落地加快：

　　2月26日-29日，2024世界移动通信大会(简称“MWC”)在西班牙巴塞罗那举办。华为、荣耀、中兴等超300家中国科技企业参加，并带来了5G及AI等热门领域多个落地产品。华为发布了5.5G智能核心网解决方案，并推出了通信AI大模型；三星展示了多款搭载Galaxy AI的产品，包括Galaxy S24旗舰设备、首次公开的Galaxy Ring等；荣耀带来MagicOS 8.0、自研端侧70亿参数AI大模型等软件技术，以及首款AIPC产品——MagicBook Pro 16等一系列智能设备;中兴通讯推出由AI驱动的全场景智慧生态3.0，并发布全球首款5G+AI裸眼3D平板nubia Pad 3D Ⅱ等多款新产品。从5G和AI技术的融合，到相关新产品和新技术的应用落地，显示了科技企业的竞争转变为成体系的硬件矩阵、万物互联的完整布局。中国科技企业在AI技术及产品领域布局逐步深化，建议持续关注AI产业链。

　　电子本周涨幅7.02%（2/31），10年PE百分位为31.86%：

　　（1）本周（2024.02.26 - 2024.03.01）上证综指上涨0.74%，深证成指上涨4.03%，沪深300指数上涨1.38%，申万电子版块上涨7.02%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。2024年，电子版块累计下降9.10%。（2）本周半导体设备在电子行业子版块中涨幅最高，为11.07%；其他电子版块涨幅最低，为4.48%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术（+46.59%）、慧智微（+42.52%）、中富电路（+35.51%），跌幅前三公司分别为东微半导（-10.23%）、西陇科学（-4.96%）、深纺织（-3.44%）。（4）PE：截至2024.03.01，沪深300指数PE为11.02倍，10年PE百分位为23.62%；SW电子指数PE为37.19倍，10年PE百分位为31.86%。

　　投资建议：

　　半导体设备建议关注中科飞测、精测电子、中微公司、芯碁微装等；半导体材料建议关注路维光电、清溢光电、鼎龙股份等；存储产业链建议关注兆易创新、精智达、深科技等；AI产业链建议关注海光信息、沪电股份、胜宏科技、工业富联、圣泉集团等；AIPC产业链建议关注龙芯中科、澜起科技、聚辰股份、芯海科技、春秋电子、长盈精密、飞荣达、思泉新材等。

　　风险提示: 

　　下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。