格林大华期货-股指早报-240329

　　【品种观点】

　　周四两市主要指数冲高回落，调整基调仍在，成长类指数涨幅高，低空经济板块领涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业与主题ETF中涨幅居前的是大数据ETF、云计算ETF、国防ETF、软件龙头ETF、人工智能ETF，跌幅居前的是银行ETF、金融地产ETF、医疗创新ETF。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证1000指数收5382点，涨116点，中证500指数收5224点，涨67点，上证指数收3011点，涨18点，沪深300指数收3521点，涨18点，创业板指收1790点，跌52点，科创50指数收753点，跌2.5%，北证50指数收832点，跌2点。两市板块指数中涨幅居前的是低空经济、碳纤维、卫星导航、无人机、航空指数，下跌的板块不多，跌幅居前的是银行、高股息股、农林牧渔、医疗保健、鸡肉指数。四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案》，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。商务部部长会见来访的荷兰外贸与发展合作大臣，双方重点就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见。专家表示，由于期权市场相较标的ETF现货市场处于较小规模，需要使用标的ETF进行行权交收的仅占全部期权持仓的约2%，因此ETF期权行权交收对标的ETF影响不大。小i集团董事长称，随着技术的发展，人工智能就像空气和水一样，赋能千行百业，数字经济最大的生产要素不再是土地，而是数据，数据和土地最大的不同就是越用越多。比亚迪董事长称，中国汽车公司新能源产品加速投放将会蚕食合资品牌市场，未来3至5年，合资品牌份额将从40%降到10%，其中30%是中国品牌未来增长的空间。2024年比亚边海外销量目标为50万辆，2025年100万辆。欧洲运输与环境联合会称，中国本土品牌在欧盟电动汽车市场所占份额从2019年的0.4%增长到了2023年的7.9%，今年有望达到11%，并在三年后的2027年提升至20%。摩根大通称，俄罗斯减产行动可能会在4月份就将布伦特油价推高至90美元，到5月份达到90美元中位，到9月份接近100美元。周四晚道指上涨0.12%，纳指下跌0.12%。后市研判：周四两市主要指数冲高回落，成长类指数反弹幅度较大。随着市场风格向强周期转化，技术上看成长类指数的调整仍未结束。多地要求3月底前将首批推送的房地产融资白名单贷款发放完毕，并在4月15日前推送第二批白名单，房地产上中下游产业链实物量有望出现反转走势。近期黄金、铜价格陆续向上突破，纸浆、棕榈油、生猪价格走强，显示大宗商品已进入上行期，利好上游资源类板块，同时有利于降低市场实际利率。三月份二手房交易量已明显回升，两会后开工加速，三大工程提速。两会聚焦新质新生力，新兴产业和未来产业将迎来大发展。政策鼓励设备更新有利于中国制造业投资继续上升，提升制造业的智能化水平。大宗商品价格进入上行期，利好上游资源板块，市场风格开始向强周期风格转化。后市关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。

　　投资建议：大宗商品价格进入上行期，市场风格向强周期风格转化。后市关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。

　　 【操作建议】

　　大宗商品价格进入上行期，市场风格向强周期风格转化。后市关注新质生产力领域的板块轮动，关注房地产产业链实物量的反转，关注上游资源板块上行机会。

　　【利多因素】

　　中国经济处于主动补库存；美国经济处于被动去库存；大规模设备更新和双配型保障房有望带动大宗商品需求超预期；人民币升值有利于全球资本增配中国资产；

　　【利空因素】

　　中东局势升级；俄乌战争持续；

　　【风险因素】

　　美欧经济硬着陆。