西南证券-ETF研究系列：ETF与指数产品周观察第21期-240302

　　ETF与指数产品关注热点

　　2024年3月1日，首批10只中证A50ETF全部结束募集。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中证A50指数作为反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现的指数，具有较高的配置价值。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证A50ETF产品募集结束，标志着上交所宽基ETF产品线得以进一步丰富，有利于引导资金流入优质大市值龙头上市公司。

　　2024年3月1日，30年国债ETF录得历史最大单日跌幅，收益率调整预期升温。经历了一段上升期后，长期国债价格出现下滑，导致了相关债基的回调。尽管目前债券市场存在一定的止盈调整压力，可能会出现短期回调，但长期债牛的大趋势并未改变，预计调整幅度有限。

　　比特币ETF交易量创新高。美国银行和富国银行开始向财富管理客户提供比特币ETF产品，摩根士丹利也在考虑提供比特币ETF产品，瑞银和花旗银行已加入交易比特币ETF的行列。这表明比特币ETF正在吸引更多的投资者和资金。投资者在参与比特币ETF投资时应充分了解相关风险。

　　地方债发行提速，地债ETF值得关注。鹏华5年地债ETF的跟踪指数是中证5年期地方政府债指数（930865.CSI），指数久期中枢4.2，适合债券牛市和震荡市。鹏华0-4年地债ETF的跟踪指数是中证0-4年期地方政府债指数（931161.CSI），指数久期中枢1.8，低波动小回撤，表现稳健。

　　市场回顾

　　上周境内权益类资产宽基类指数大部分上涨。科创50、创业板指、中证500、沪深300、分别上涨6.67%、3.74%、3.39%、1.38%，上证50下跌0.76%。主要债券类资产指数全线上涨，中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨1%、0.23%、0.05%、0.01%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨，日经225、德国DAX、纳斯达克指数、标普500分别上涨2.08%、1.81%、1.74%、1.12%、0.95%，道琼斯工业指数下跌0.11%。港股指数多数下跌，恒生科技上涨2.6%，恒生中国企业指数、恒生指数分别下跌0.63%、0.82%。商品类资产指数全线上涨，NYMEXWTI原油、ICE布油、COMEX黄金、COMEX白银分别上涨4.34%、3.29%、2.06%、1.58%。

　　估值情况

　　上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数上涨，按照涨幅由大到小分别是中证500（3.33%）、万得全A（3.04%）、中证1000（1.62%）、中证800（1.23%）、创业板指（0.98%）、沪深300（0.56%），上证50下跌4.6%。

　　ETF规模变动与成交情况

　　上周非货币ETF规模增加348.19亿元，净流出109.24亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加347.12亿元，净流出106.07亿元；商品型ETF规模增加6.82亿元，净流入3.13亿元；跨境港股ETF规模增加5.6亿元，净流入0.47亿元；跨境非港股ETF规模增加5.24亿元，净流入10.54亿元；债券型ETF规模减少16.59亿元，净流出17.31亿元。

　　相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证香港创新药ETF，跨境港股ETF为华夏恒生科技ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为博时中债0-3年国开行ETF。

　　ETF业绩表现

　　上周跨境非港股ETF博时中证全球中国教育ETF表现最好(+7.27%)，跨境港股ETF景顺长城中证港股通科技ETF表现最好(+4.3%)，股票型ETF富国中证大数据产业ETF表现最好(+12.35%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+3.14%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+1.34%)。

　　ETF发行与上市情况

　　上周共有2只ETF上市交易，其中包括1只汽车零部件基金与1只互联网主题基金。

　　上周新成立4只ETF与其它指数产品，其中包括1只创业板主题基金、2只科技主题基金、1只债券主题基金。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。