银河期货-有色金属衍生品日报-240607

　　铜

　　【市场回顾】

　　1.期货：日内沪铜主力冲高回落，收于81530元/吨，涨610元/吨，涨幅0.75%，沪铜指数减仓2745手至56.61万手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2.现货：今日铜价继续回升至82000元/吨附近，因昨日部分下游提前备库，现货成交量小幅收缩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）叠加进口铜周内陆续流入，升水小幅走跌。端午节后进入沪期铜2406合约交割倒计时，结构难有波动的背景下预计现货升水降继续抬升。今日LME铜库存增加1600吨至12.38万吨。

　　【重要资讯】

　　1.欧洲央行周四自2019年以来首次降息，称在应对通胀方面取得了进展，同时承认通胀阻击战远未结束。欧洲央行将存款利率从创纪录的4.0%下调至3.75%，但并未暗示是否会在7月进一步放宽政策。欧洲央行还发布新预测，现预计2025年的平均通胀率将达到2.2%，高于此前预计的2.0%，这意味着通胀率将在明年长期保持在央行2%的目标之上。

　　2.2024年5月未锻轧铜及铜材进口51.4万吨，同比2023年5月增加15.8%。2024年1~5月累计进口232.7万吨，同比2023年1~5月增加8.8%。

　　【逻辑分析】

　　美国就业数据放缓，美联储降息预期增强。基本面上来看，LME交仓可能持续到六月中下旬，COMEX市场的风险情绪缓解。不过沪铜下跌至80000附近，国内现货市场成交的热情再起，现货升水修复。图形上来看，LME支撑位在9500-9700美元/吨附近，沪铜在78000-79000附近。晚间关注非农数据。

　　【交易策略】

　　1.单边：沪铜下方支撑位在78000-79000附近，下游企业可以择机备货。

　　2.套利：观望

　　3.期权：卖CU2407-P-78000继续持有

　　(姓名：王颖颖投资咨询证号：Z0014913以上观点仅供参考，不作为买卖依据)