华西证券-计算机行业周报：OpenAISora+Gemini 1.5推出，多模态时代进阶-240217

　　本周观点:

　　一、OpenAISora颠覆视频生成领域

　　OpenAI发布了文生视频大模型Sora，它能够根据提示文本，生成60s的连贯视频，颠覆了传统视频生成领域平均只有“4s”的视频生成长度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】Sora基于Diffusion Transformer (DiT)模型（发表于ICCV2023）构建-简而言之，它是一个带有Transformer主干的扩散模型：DiT = [VAE编码器+ ViT + DDPM +VAE解码器]。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）Sora的强大主要体现在：1、视频生成能力。2、复杂场景和角色生成能力。3、语言理解能力。4、多镜头生成能力。5、从静态图像生成视频能力。6、物理世界模拟能力。我们认为此次Sora的出现对于目前AI视频生成领域是颠覆性的，是AI生成视频领域的里程碑事件。同时，Sora的出现也预示着在未来，AI生成视频很可能会颠覆视频剪辑、电影制作、游戏制作等众多领域。

　　二、谷歌Gemini 1.5不断优化架构，凸显强大性能

　　谷歌最新一代多模态大模型——Gemini 1.5，最高可支持10,000K token超长上下文的Gemini 1.5 Pro，也是谷歌最强的MoE大模型。在百万级token上下文的加持下，可以更加轻易地与数十万字的超长文档、拥有数百个文件的数十万行代码库、一部完整的电影等等进行交互。Gemini 1.5的设计是基于谷歌在Transformer和混合专家（MoE）架构方面的前沿研究，这样的专门化的MoE架构，使得模型效率大幅提升。我们认为谷歌Gemini 1.5的架构创新带来的，不仅仅是更迅速地掌握复杂任务、保持高质量输出，在训练和部署上也变得更加高效。Gemini 1.5的诞生使大模型领域从此进入一个全新的时代。

　　三、投资建议

　　受益标的：

　　多模态素材相关：美图公司、虹软科技、万兴科技、超讯通信、佳都科技、平治信息、佳创视讯、博汇科技、数码视讯；

　　多模态应用厂商：科大讯飞、大华股份、海康威视、中科创达、千方科技、海天瑞声；

　　AI算力基础设施：中科曙光、高新发展、网宿科技、云赛智联、神州数码、拓维信息、海光信息、首都在线。

　　四、风险提示

　　核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。