财通证券-电力设备行业：电网设备景气，持续重点关注-240422

　　光储：3月电池组件出口约30GW，同比增加19%，国内装机虽然同比有所下滑，但EPC定标数据表现良好，截至3月同比增长超70%，短期需求观望不改国内年内需求总量乐观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周硅料价格持续向下博弈，颗粒硅占比提升，目前看2季度逆变器和玻璃胶膜量利环比改善确定性更高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）关注一季度业绩确定性高的细分辅材龙头。

　　锂电：3-4月排产高增导致产业链库存虽有所积累，但预期车展和以旧换新政策将拉动电车10+%需求增量，需求超预期下各环节龙头均有修复机会。锂电池产业链要始终保持全球技术领先优势，需重视固态电池的投资机会。

　　风电：2023风电吊装简报发布，全国新增吊装7937万千瓦，同比增长59.3%；其中陆上7219万千瓦，海上718.3万千瓦。后续年报一季报密集落地，建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件，及碳纤或减震相关主题性机会。

　　电力设备：近期伊戈尔一季度业绩、海兴电力23年业绩超预期、金盘的海外大单、三星变压器出海等催化继续推动电网板块情绪上涨，叠加变压器（额定容量＞16kVA）3月出海金额23.46亿元，同比增64.7%，海外需求持续保持高景气度，电网出海标的持续重点关注。

　　机器人：波士顿动力宣布液压Atlas切换电驱方案。液压方案虽然运动爆发力强，但成本高昂（200万美元），阻碍了商业化进程。此次切换进一步明确了电驱方案是人形机器人商业化进程的主流，重视国内产业链机会。

　　风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。