主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
行业回顾:整体业绩同比有所修复。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023H1机械设备上市公司合计实现营业收入8015亿元,同比增长3.7%;实现归母净利润533亿元,同比增长1.1%,收入与利润增速双双转正。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)8月以来,政策面利好不断:专项债发行加速、企业融资成本下行和需求恢复、地产限购政策调整,经济有望沿着复苏轨道再次提速,带动机械行业整体业绩继续改善。
工程机械行业磨底,静待复苏。近期经济数据显示企业部门净融资延续同比多增态势,指向制造业产能扩张势头依然较强。展望2024年,经济刺激政策落地与加码将成为工程机械行业反弹的主线,专项债放量有望支撑基建投资增速、刺激需求与供给恢复,加速企业的盈利修复。
行业海外出口亮点不断。受国内产品技术升级、全球产业链重新整合、俄乌冲突等影响,机械行业不少细分领域海外出口出现持续快速增长。工程机械等行业的出口占比在近几年有持续的显著提升,但距离海外龙头仍有较大差距,未来成长空间巨大。
把握技术创新主线。通用设备自动化行业面临产业结构升级,机床行业五轴数控机床比重不断提升,工业机器人下游应用范围不断拓展,重研发企业凭借产品高端化、覆盖面广的优势有望脱颖而出。随着半导体工艺制程的不断进步,制造工艺更加复杂,对设备的需求量也随之提升。部分工艺环节如薄膜沉积、刻蚀设备企业有望深度受益。
安全发展战略下的半导体设备和高端机床国产替代持续。地缘政治紧张,安全成发展主线,先进制造业成为大国博弈所关注的重要领域,国产替代将在半导体设备与工业母机等领域深度推进。
投资建议
工程机械:国内需求有望随政策刺激逐渐复苏,海外市场成长空间仍然巨大,电动化提升工程机械龙头集中度,推荐三一重工,恒立液压。
通用自动化:行业面临国产替代及产业结构升级机遇,建议关注工业机器人龙头埃斯顿、伺服系统龙头禾川科技、谐波减速器龙头绿的谐波、高端数控机床龙头科德数控。
半导体设备及零部件:关注国产化率较低的细分环节,建议关注拓荆科技、中微公司、北方华创、万业企业、精测电子、华海清科、盛美上海、芯源微、华峰测控、长川科技等;随着工艺制程进步,薄膜沉积和刻蚀设备的需求量会有所增加,推荐ALD设备龙头微导纳米,建议关注薄膜沉积设备龙头拓荆科技、刻蚀设备龙头中微公司。
风险分析:行业投资增速波动;高端制造研发进展不及预期;海外扩张不及预期;原材料价格上涨。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...