西南证券-基金研究系列~基金优选系列之六十三：浦银安盛基金杨岳斌，聚焦价值投资，挖掘ESG优质领域-240313

　　ESG与价值投资结合

　　基金经理杨岳斌坚持“ESG”与“价值投资”相结合的投资理念。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】坚持严格的基本面分析，注重股东利益回报，同时关注其商业价值与社会价值。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）价值投资方面，关注的正确评估企业的内在价值，通过判断企业全生命周期的自由现金流的贴现值（DCF）来实现。ESG投资方面，杨岳斌致力于强化ESG投研、气候风险管理与尽责管理能力，通过参与和投票相结合的方式，确保被投资企业在商业价值最大化的同时，也兼顾社会价值。

　　基金经理简介

　　基金经理杨岳斌先生，英国伯明翰大学金融MBA，CFA，2017年7月加盟浦银安盛基金，历任研究部副总监，现担任价值投资部总经理。2020年1月起担任浦银安盛先进制造基金经理，2021年3月起担任浦银安盛ESG责任基金经理。杨岳斌先生于2014年管理了中国第一只基于ESG概念中环境主题的绿色基金，是市场上最早一批践行ESG投资理念的基金经理。

　　代表基金——浦银安盛ESG责任投资（009630.OF）

　　产品简介：浦银安盛ESG责任投资成立于2021年3月16日，为偏股混合型基金，该基金坚持“ESG”与“价值投资”相结合的投资理念，在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，兼顾社会价值和商业价值，力争实现长期稳定增值。基金经理杨岳斌自2021年3月16日开始管理，最新报告期2023年Q4基金规模9.88亿元。

　　业绩表现：绝对收益来看，截至2024年2月28日，今年以来相对偏股混合型基金超额回报2.87%，同类排名前1/3。从相对收益来看，截至2024年2月28日，相对偏股混合的超额收益9.09%。

　　板块配置：板块配置比例集中，除2021年H1受疫情原因影响医药板块配置较高外，近3年TMT、中游制造与医药板块大体为均匀配置，周期板块相对配置较少。截至2023年H1，基金最新板块配置比例为TMT板块30.53%、中游制造板块17.08%、医药板块31.21%、周期板块21.18%。

　　行业配置：行业持仓始终保持集中：基金的行业分布整体呈现较为集中的趋势。自2021年H1开始基金的前五大行业占比始终维持为100%；持仓排名前二的行业分别是医药与电子，基金经理重视其“ESG”投资理念，选择重仓配置。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。