天风证券-半导体行业周报：印度AIoT未来发展可期，23Q1可穿戴同比高增长-230612

　　本周行情概览：

　　本周半导体行情跑输部分主要指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周申万半导体行业指数下跌2.9%，同期创业板指数下跌4.04%，上证综指上跌0.04%，深证综指下跌1.86%，中小板指下跌1.62%，万得全A下跌0.89%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）半导体行业指数跑输部分主要指数。半导体细分板块中，半导体制造板块本周下跌3.2%，半导体设备板块本周下跌5.4%，分立器件板块本周下跌4.0%，半导体材料板块本周下跌2.2%，IC设计板块本周下跌3.1%，封测板块本周上涨0.48%，其他板块本周下跌0.7%。

　　印度智能家居市场高增长，未来8年CAGR有望达到23%。根据Research AndMarkets的数据，印度家庭自动化市场预计从2022年的48.3亿美元，到2030年预计将达到256.4亿美元，年复合增长率达到23%。其中印度智能家居安防摄像头2022年同比增长76%。根据Counterpoint数据，印度智能家居安防摄像头市场出货量在2022年同比增长76%。其中印度本土品牌CPPlus在印度市场中市占率达到27%，CPPlus 2022年出货量同比增长四倍。

　　印度智能可穿戴设备市场2023年第一季度出货量同比增长80.9%。根据IDC数据，2023年第一季度印度智能可穿戴设备市场出货量同比增长80.9%，整体可穿戴设备出货量超过2500万个。根据Counterpoint Research数据，23Q1仅印度智能手表出货量同比实现增长，全球因季节性因素呈现同比下滑。印度智能手表品牌中，Fire Boltt、Noise、boAt等本土品牌市占率超50%。TWS耳机方面，2022年印度TWS市场出货量同比增长85%。boAt连续第三年以89%的同比增长位居榜首，在前10大畅销机型排行榜中就占据七款机型。

　　建议关注：

　　1）半导体设计：晶晨股份/恒玄科技/瑞芯微/全志科技/乐鑫科技/炬芯科技/中科蓝讯/寒武纪/龙芯中科/海光信息（天风计算机覆盖）/江波龙（天风计算机联合覆盖）/北京君正/富瀚微/普冉股份/东芯股份/澜起科技/聚辰股份/帝奥微/纳芯微/圣邦股份/中颖电子/斯达半导/宏微科技/东微半导/思瑞浦/扬杰科技/新洁能/兆易创新/韦尔股份/思特威/艾为电子/卓胜微/晶丰明源/声光电科/紫光国微/复旦微电

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　　3）IDM代工封测：时代电气/士兰微/扬杰科技/闻泰科技/三安光电；华虹半导体/中芯国际/长电科技/通富微电

　　4）卫星产业链：声光电科/复旦微电/铖昌科技/振芯科技/北斗星通

　　风险提示：疫情反复、上游供给不足、科研进度不及预期、需求恢复不及预期、新型市场需求不及预期、新品推出不及预期