东方证券-电子行业周报：发展新质生产力，AI进展多-240309

　　核心观点

　　发展新质生产力：习近平总书记3月5日在参加十四届全国人大二次会议江苏代表团审议时强调：“要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各地要坚持从实际出发，先立后破、因地制宜、分类指导，根据本地的资源禀赋、产业基础、科研条件等，有选择地推动新产业、新模式、新动能发展，用新技术改造提升传统产业，积极促进产业高端化、智能化、绿色化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　AI领域进展多：苹果发布了首款搭载M3芯片的MacBook Air，宣称是“用于AI的全球最佳消费级笔记本电脑”。根据Windows Central消息，微软会在3月21日发布AIPCSurface Pro 10和Surface Laptop。微软宣布推出企业财务AI功能Microsoft Copilot for Finance。英伟达限制CUDA转换，摩尔线程声明，其MUSA/ MUSIFY不涉及英伟达EULA相关条款，开发者可以放心使用。AMD对华AI芯片特供版“MI309”暂未拿到美国商务部BIS出口许可。

　　博通、Marvell的AI业务超预期：博通上调本财年AI在半导体中营收占比从25%到35%，从75亿美元提升至100亿美元，不仅AI加速芯片，最新代Tomahawk 5800G交换机芯片、光组件等需求强劲，主要是来自互联网大厂和采用数据中心的大企业客户。Marvell最新财季数据中心业务营收同环比分别增长54%和38%，AI营收2亿美元，主要来自光通信相关业务。AI营收占公司整体比重从23财年的3%提升到24财年10%以上。AI云优化芯片超预期，预计FY24Q4营收将达2亿美元，拉动整体云优化芯片FY24营收至8亿美元以上，超预期。

　　手机和半导体行业：CounterPoint统计中国市场手机销量在今年前6周下滑7%，华为同比增长64%。媒体报道，近期华为P70加单50%。SIA统计，全球半导体行业1月销售额476亿美元，同比增长15%，环比下降2%。日本否认加强对华半导体出口管制的传言。

　　投资建议与投资标的

　　建议关注：

　　澜起科技(688008，买入)：DDR5渗透率提升，受益于服务器和PC的AI趋势；

　　中微公司(688012，买入)：受益于晶圆厂扩产和设备国产化；

　　工业富联(601138，买入)：服务器制造龙头，GPU全产业链布局；

　　大华股份(002236，买入)：自身执行力提升，中移动入股带来协同效应；

　　汇顶科技(603160，买入)：业绩拐点显现，新产品有望放量；

　　联想集团(00992，买入)：行业龙头受益于AIPC、Windows升级和换机周期；

　　海康威视(002415，买入)：视频和多模态大模型带来发展机遇；

　　北京君正(300223，买入)：车载存储龙头高筑竞争壁垒，消费领域前瞻布局成果显著；

　　兆易创新(603986，买入)：基本盘业务见底，DRAM大幅增长开启第二成长曲线，前沿存储业务布局顺利；

　　朗科科技(300042，未评级)：基盘存储业务开启上行周期，数据中心、时空大数据等加速落地；

　　华勤技术(603296，未评级)：全球ODM龙头，手机基本盘稳固，笔电+服务器驱动新一轮成长；

　　宸展光电(003019，未评级)：商显主业受益海外补库需求，车载显示开启第二增长曲线；

　　源杰科技(688498，未评级)：国产光芯片龙头，深度受益AI算力发展；

　　美芯晟(688458，未评级)：国内无线充电芯片龙头，受益功率升级+下沉渗透。

　　风险提示

　　下游需求不及预期；AI技术进步不及预期等。