西南证券-加权盈利频率因子2月跟踪：加权盈利频率因子，2月因子IC均值为负0.12-240301

　　加权盈利频率因子

　　基于前期报告《计数启发法与加权盈利频率—因子选股系列》，定期更新加权盈利频率因子2023年以来表现情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】加权盈利频率因子为股票过去一段时间收益率大于一定阈值的天数加权之和。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　表现跟踪

　　2023年初至2024年2月底，加权盈利频率因子在沪深A股中IC均值为-0.12，IC与均值同向的比例为84.56%，ICIR为-1.10。该因子在2月份的IC均值为-0.12，2024年以来IC均值为-0.16。虽然当期因子值与股票未来20个交易日收益率的IC值在2024年以来保持较强的负相关性，但因子的多头组合出现一定回撤。

　　在2024年2月，多头组合的超额收益继续回撤，多头组合组1的收益率为6.47%，超额收益率为-3.19%。2024年1月至2月多头组合超额收益累计回撤-9.3%。多空组合的收益率为-0.28%，组1到组10无明显单调性，多头组合组8贡献较大收益。

　　分行业情况

　　在2024年2月份，31个申万一级行业中有3个行业的IC均值为正数，煤炭、美容护理、医药生物的行业成分股的IC均值为正数，余下28个行业成分股的IC均值则均为负数。

　　2023年初至2024年2月底，除煤炭行业的IC均值为正数，其余行业中成分股IC均值依旧全部保持为负数，传媒、计算机、非银金融成分股的IC均值绝对值最大，均在-0.18左右，IC胜率分别为78.38%、83.40%、83.40%。

　　风险提示

　　本报告结论完全基于公开的历史数据，若未来市场环境发生变化，因子的实际表现可能与本文的结论有所差异，同时可能存在第三方数据提供不准确风险。ETF组合不构成投资收益的保证或投资建议，基金产品的表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。