西南证券-加权盈利频率因子3月跟踪：加权盈利频率因子，3月因子IC均值为0.03-240401

　　加权盈利频率因子

　　基于前期报告《计数启发法与加权盈利频率—因子选股系列》，定期更新加权盈利频率因子2023年以来表现情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】加权盈利频率因子为股票过去一段时间收益率大于一定阈值的天数加权之和。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　表现跟踪

　　2023年初至2024年3月底，加权盈利频率因子在沪深A股中IC均值为-0.11，IC与均值同向的比例为81.43%，ICIR为-0.94。该因子在3月份的IC均值为0.03。当期因子值与股票未来20个交易日收益率的IC值在2024年3月的负相关性不明显。

　　2024年3月，经过2个月的回撤，多头组合重新实现正超额收益，多头组合组1的收益率为2.30%，超额收益率为0.95%。2024年1月至3月多头组合超额收益累计回撤为-8.39%。

　　分行业情况

　　在2024年3月份，31个申万一级行业中有18个行业的IC均值为正数，家用电器、石油石化、银行、环保、基础化工等行业成分股的IC均值为正数，余下13个行业成分股的IC均值则均为负数。

　　2023年初至2024年3月底，所有行业中成分股的IC均值全部为负数，非银金融、传媒、计算机成分股的IC均值绝对值最大，均在-0.18左右，IC胜率分别为81.79%、76.07%、78.93%。

　　风险提示

　　本报告结论完全基于公开的历史数据，若未来市场环境发生变化，因子的实际表现可能与本文的结论有所差异，同时可能存在第三方数据提供不准确风险。ETF组合不构成投资收益的保证或投资建议，基金产品的表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。