主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
公司发布年报:实现营收329.72亿元,同比-21.16%;实现归母净利润49.47亿元,同比-75.87%;实现扣非归母净利润26.76亿元,同比-86.59%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023Q4实现营收72.90亿元,同比-48.70%;实现归母净利润-10.63亿元,同比转亏;实现扣非归母净利润-16.76亿元,同比转亏。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
核心产品产销量数据:2023年,公司锂产品产量约10.43万吨,同比+7.25%,销量约10.18万吨,同比+4.57%;动力储能类电池产量约10.62Gwh,同比+56.46%,销量约8.20Gwh,同比+20.38%;消费电子类电池产量约2.79亿只,同比+71.53%,销量约2.79亿只,同比+53.83%。
财务数据:①公司2023年确认非经常性损益约22.71亿元,其中确认政府补助约15.36亿元,确认公允价值变动收益7.84亿元;②公司2023年确认投资收益约33.15亿元,同比基本持平;③截止至2023年年末,公司资产负债率为42.95%,相比2022年年末上升4.68个百分点;在手货币资金约为94.82亿元,同比-4.35%;在手存货约为82.64亿元,同比-18.27%。
闭环锂生态系统,一体化布局持续取得突破
上游锂资源情况:公司锂资源继续实现突破:①Mt Marion90万吨/年锂辉石精矿产能目前在逐步释放的过程中;②Cauchari年产4万吨碳酸锂项目已于2023年上半年完成项目建设,目前正在稳定爬坡中;③Mariana计划2024年底前产出首批产品;④Goulamina年产50.6万吨锂辉石精矿产能项目预计2024年投产;⑤PPG建设工作在前期准备过程中;⑥松树岗项目探转采手续已完成;⑦蒙金矿业预计于2024年持续产出锂云母精矿。
中游锂盐深加工:截至目前公司已在国内形成约合15万吨LCE以上的锂盐产品生产能力,再加上阿根廷Cauchari锂盐湖4万吨LCE产能,总产能达到将近20万吨LCE。
下游锂电池业务:公司目前已在新余、东莞、宁波、苏州、惠州、重庆等地设立锂电池研发及生产基地。我们预计公司今年年底锂电池业务将形成年产约20Gwh的有效产能。
风险提示:项目建设进度不达预期,锂盐产品产销量不达预期。
投资建议:维持“买入”评级。
由于锂价波动较大,我们进一步下修了2024-2026年锂价预期,所以也进一步下修了公司的盈利预测。预计公司2024-2026年营收分别为271.70/338.31/405.04(原预测383.38/443.13/-)亿元,同比增速-17.6%/24.5%/19.7%;归母净利润分别为44.36/58.82/69.20(原预测103.44/113.74/-)亿元,同比增速-10.3%/32.6%/17.6%;摊薄EPS分别为2.20/2.92/3.43元,当前股价对应PE为18/14/12X。考虑到公司是全球最优质锂业公司,目前已构建闭环锂生态系统,在全球范围内有众多优质锂资源布局,成长性非常值得期待,维持“买入”评级
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...