民生证券-计算机行业周报：聚焦终端AI化与算力国产化两大机遇-240609

　　市场回顾

　　本周（6.3-6.7）本周沪深300指数下跌0.16%，中小板指数下跌0.5%，创业板指数下跌1.33%，计算机（中信）板块下跌4.63%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块个股涨幅前五名分别为：万集科技、金溢科技、高新兴、国网信通、汇金股份；跌幅前五名分别为：万兴科技、唐源电气、联络互动、易联众、飞利信。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　行业要闻

　　华为：发布FPGGP加速行动计划，助力全球金融行业数智化转型，构建全球的数字金融行业生态系统。

　　华为：引领智能组串式储能技术新风向，未来有望引领储能行业的创新，让储能系统变得更高效、更稳定、更安全，推动光储平价时代的到来。

　　公司动态

　　财富趋势：6月5日消息，公司发布2023年年度权益分派实施方案，拟每10股派发现金红利0.8元（含税），以资本公积金向股东每股转增0.4股。

　　正元地信：6月5日消息，公司持股5%以上股东宁波中地信拟通过大宗交易方式减持公司股份不超过正元地信股份总数的2%，即15400000股。

　　本周观点

　　随着AI硬件终端的快速发展，2024年有望成为AIPC元年。在产品层面，AIPC将AI模型、应用软件、硬件设备深度融合，为用户带来全新的使用体验；在生态层面，AIPC将重新定位用户，以及终端、模型、应用、算力等厂商的市场定位，或带来新一轮发展契机；在产业层面，微软正式入局AIPC，全新的Windows 11 AIPC或重新定义PC市场，掀起新一轮产业革命。建议重点关注：与国外AI芯片龙头高通深度合作的中科创达，以及战略收购同方计算机并打造“软硬一体”数字技术服务能力的软通动力。

　　国内算力需求或是最确定主线。浪潮信息发布2023年业绩，23Q4利润端强势反转印证算力行业需求的高景气；海外AI巨头微软、谷歌发布最新季度财报，并再一次强调算力资本开支的增长态势；考虑到GPU供应问题带来的中美算力投资周期错位，2024年国内算力建设或是最确定主线。三大运营商陆续发布大额招标，国产AI算力已成为主流，长期前景广阔。建议重点关注：浪潮信息、寒武纪、中国长城、软通动力、海光信息、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达等国产AI算力领军企业。

　　风险提示

　　技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。