主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
公司发布23年年报及24Q1财报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司23年实现收入48.40亿元,同比增长12.39%,归母净利润5.63亿元,同比增长68.80%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)23Q4实现收入13.32亿元,同比增长13.87%,实现归母净利润1.61亿元,同比增长41.11%。24Q1实现收入12.37亿元,同比增长14.61%,实现归母净利润1.25亿元,同比增长37.38%。公司公告23年每10股派现5元,分红率50%。
智能入户快速增长驱动智能家居产品稳步增长。公司2023年智能家居产品实现收入39.60亿元,同比增长10.09%,其中智能摄像机收入增长3%,智能入户收入增长49%,收入占智能家居产品比例提升至13%。
物联网云平台业务占比进一步提升。公司物联网云平台实现收入8.56亿元,同比增长27.79%,云平台收入占比提升至17.69%,其中C端增值服务收入为4.32亿元,B端开发者客户服务收入为4.24亿元。
高毛利率物联网云平台业务占比提升拉动公司盈利能力走高。2023年来看,公司智能家居产品毛利率同比提升6.02pp至35.86%,物联网云平台业务毛利率同比提升3.66pp至76.09%,云平台业务占比提升拉动公司整体毛利率提升6.44pp至42.85%,销售/管理/研发费用率分别变动1.80pp/-0.09pp/1.10pp至14.40%/3.33%/15.10%,23年公司归母净利润率同比提升3.90pp至11.63%,24Q1公司盈利能力提升态势持续,毛利率同比提升1.60pp至42.72%,归母净利润率同比提升1.68pp至10.13%。
投资建议。公司持续聚焦核心优势,持续进行智能家居产品和物联网云平台服务的研发,精益化供应链管理持续降本增效。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润7.18亿元、9.01亿元、11.01亿元,参考可比公司,给予公司24年38倍PE估值,对应目标价48.64元,给予“优于大市”评级。
风险提示。终端需求不及预期,终端竞争加剧。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...