主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
业绩简评
2024年4月25日,公司发布2023年年度报告和2024年一季度报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年公司实现收入19.22亿元,同比-23%;归母净利润4.36亿元,同比-51%;实现扣非归母净利润4.09亿元,同比-50%;2024Q1公司实现收入7.44亿元,同比+30%;归母净利润2.85亿元,同比+45%;实现扣非归母净利润2.71亿元,同比+43%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
经营分析
一季度恢复销售增长,血液灌流器产品需求旺盛。2023年分产品来看,公司一次性使用血液灌流器实现收入14.68亿元,同比-27.5%;血液净化设备实现收入2.35亿元,同比+19%;一次性使用血浆胆红素吸附器实现收入9187万元,同比-20%;血液透析粉液实现收入5659万元,同比-24%。公司2023年业务下滑主要受行业需求阶段性萎缩、医疗行业政策调整、同行竞争加剧、公司产品销售结构改变、公司HA130产品价格下调及公司内部变革短期阵痛影响等多重因素影响。2024年Q1公司整体收入实现30%增速,其中血液灌流器、吸附器产品实现销售收入6.92亿元,同比增长85.51%,核心产品需求显著恢复。
保持高研发投入,国内外产品注册均取得进展。2023年公司研发投入2.45亿元,占公司营业总收入12.76%,国内新增4个新产品注册证:pHA系列血液灌流器、血液透析器(低通系列)、连续性肾脏替代治疗用管路、血浆分离器。其中pHA系列是全球首个获批的可以同时清除终末期肾病患者体内蛋白结合毒素和中大分子毒素的血液灌流器产品。2024年2月,公司主营产品血液灌流器(HA系列)及血浆胆红素吸附器(BS系列)取得欧盟MDR认证,是国内首个通过欧盟最新医疗器械法规MDR认证的血液灌流器产品和血浆胆红素产品,未来新产品有望逐步扩大销售贡献增长。
盈利预测、估值与评级
我们看好公司未来在血液净化领域的发展,预计2024-2026年公司收入分别为34.56、45.74、56.81亿元,同比+80%、+32%、+24%;归母净利润分别为9.90、14.73、18.75亿元,同比+127%、+49%、+27%,现价对应PE为19、13、10倍,维持“增持”评级。
风险提示
新产品研发不达预期风险;产品推广不达预期风险;行业竞争加剧风险;商誉和海外资产减值风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...