主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司2023Q3实现营业收入4.77亿元,同比+46.10%,归母净利润0.43亿元,同比+1366.81%,扣非后归母净利润0.38元,同比+431.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
线上营销升级驱动业绩增长,淡季不淡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)23Q3公司眼部类/护肤类/洁肤类/美容类产品实现收入1.01/1.87/0.49/1.31亿元,分别同比+1.01%/65.79%/16.73%/97.74%,公司渠道转型成果持续变现,第二品牌恋火带动美容类产品销售高增长;从产品售价来看,公司坚持大单品策略,优化定价,各品类均价分别同比+7.71%/+35%/+31.6%/+28.78%,TOP3单品“看不见”气垫、小红笔、小金针占比整体收入超过20%。
产品结构优化毛利率提升,品牌盈利延续向好。23Q3公司毛利率72.44%,同比+7.54pcts,公司持续推进货品结构优化,聚焦大单品,减少非新制品和低价品,毛利率持续提升;费用方面,23Q3公司销售/管理/研发费用率为59.09%/5.42%/3.19%,分别同比+5.72pcts/-2.96pcts/-0.69pcts,最大支出项销售费率占比有所上升,公司加大品牌推广,线上营销活动开支上升所致。综合来看,23Q3公司净利率9.05%,同比+8.62pcts。
渠道转型+单品打造,助力品牌势能持续改善。公司坚定大单品策略,旗下双胶原眼霜、蝴蝶绷带眼膜、小红笔、小金针四大产品表现出众,为5511战略奠定基石;公司深化产研合作,重组双胶原蛋白赋能新系列或将被打造为新的爆品;电商板块持续建设,达播自播双管齐下,抖音放量抢眼;天猫平台持续优化;品牌建设加大力度,跨界IP合作、KOL多平台推广、电影广告植入等多线营销,线上运营进入新阶段;随着产品结构完善,线上渠道运营效果显现,公司品牌势能增长强劲。
投资建议:预计公司2023~2025年EPS为0.69/0.89/1.10元,对应最新PE分别为40.2/31.1/25.3倍,维持“增持”评级。
风险提示:行业竞争加剧;渠道转型不及预期;新品推广不及预期。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...