主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
如何客观评价非行业主题型基金经理业绩,一直以来是基金评价中的难点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本文致力于构建一个统一的评价体系,刻画不同投资能力圈、不同投资风格的基金经理当前的投资状态。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本文在主动均衡型基金的基础上,构建了基金时序α因子,有别于传统的横截面选基,对主动权益的基金经理的α能力进行时序上的观察,判断基金经理α的可持续性。
绩优基金池不光考察短期超额收益,综合考量了管理人历史业绩表现,更符合主观选基的审美标准。策略长期稳定跑赢偏股基金指数,超额收益稳健,不依赖于抱团行情。
基金经理评级体系
对alpha形态,我们根据上述指标对alpha形态进行分类并参考债券评级,给出A、B、C、D共计4大档、10小档评级体系,构建三类基金池。
绩优基金池为:AAA、AA+、AA、BB+四类。
AAA级别为稳定alpha型基金经理。其相对自适应基准长期超额收益胜率在所有基金经理中排名前25%,且alpha值较为分散,没有下滑迹象。该类基金可作为底仓型选手。
AA+级别为α持续上升型基金,其α值序列呈现稳健提升的态势。刻画了一类高胜率、越来越好的基金经理。
AA级别为α择时型基金。包含两类基金经理,不加以区分。这类基金胜率高,基金经理在管理期间,α时而间断,时而爆发。这类基金经理下限不低,上限很高。在合适的时候买入他们,可以获得更好的持有体验。
BB+级别基金刻画了一类逆风翻盘的基金经理。如果从传统“4433选基法”此类产品有可能被剔除掉,但从α的持续性角度看,这类基金经理往往是组合超额收益的最大贡献者。
可选池为:AA-、BBB、BB三类基金,该类基金表现中等偏上的水平。
危险池为:BB-、C、D三类基金,该类基金当前形态较为危险,在基金选择上或有更好的替代。
风险提示:本报告所有统计结果均基于历史数据,未来市场可能发生重大变化。本报告中持仓分析采用基金季报披露持仓,实际持仓可能发生变化。本报告对所述基金产品的客观数据展示不应被视为对其投资建议。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...