国元国际-半导体行业（美股）周报：非农就业数据高于预期，关注存储芯片市场回暖-240611

　　行情回顾

　　上周（2024年06月03日-2024年06月07日），美股市场持续调整，市场回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】道指、标普500、纳指周涨幅分别为0.59%、1.20%、1.81%，费城半导体指数周涨幅为2.61%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）市场情绪面：芝加哥期权交易所市场波动指数（VIX）周涨幅为-6.79%；美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为32%，较上个报告期上涨5.3个百分点；NAAIM经理人持仓指数为68.65，上个报告期为92.21；CNNBusiness 5日平均Put/Call比率为0.75，上个报告期为0.77。

　　事件/政策分析

　　半导体行业（美股）：AI拉动的存储芯片需求，关注存储芯片增长

　　新闻摘要

　　道琼斯运输指数与美国经济风险

　　欧央行或将先于美联储降息

　　台积电大客户包下3纳米产能

　　投资建议

　　当前半导体板快正在经历周期性调整后端，上周三大指数出现回调。美国费城半导体指数周涨幅为2.61%。宏观方面，美国5月季调后非农就业人口增27.2万人，预期增18.5万人；失业率为4%，预期3.9%；平均每小时工资同比升4.1%，预期升3.9%，该数据显示美国就业和工资的强劲增长。行业方面，AI不仅对算力提出了更高的要求，同时也对与算力的内存系统提出了更高的要求。行业主流存储芯片厂商已经开始涨价，根据集邦咨询(Trend Force)最新预估，2024年第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NANDFlash合约价季涨幅同步上修至约15% —20%。综合分析，二季度存储芯片市场大概率还会保持价格上涨的趋势。建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、高通(QCOM.O)。