主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
业绩简评
2024年4月25日,公司发布2023年年度报告,2023年公司实现收入28.47亿元(同比+5%),归母净利润5.00亿元(同比-9%),扣非归母净利润4.81亿元(同比-8%);
同时公司公布2024年一季度业绩,单季营收7.08亿元(同比+5%),归母净利润1.73亿元(同比+3%),扣非归母净利润1.7亿元(同比+4%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
经营分析
门诊人数稳步复苏,集采助力公司种植牙放量。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2023年公司口腔医疗门诊量达到335.33万人(同比+14%),口腔门诊人数稳步复苏。此外公司落实种植牙集采政策,助力种植板块收入快速增长。种植牙业务方面,2023年公司实现种植5.3万余颗(同比+47%),种植业务营收4.79亿元(同比+7%)。其他业务方面,儿科业务营收4.99亿元(同比+3%);修复业务营收4.56亿元(同比+7%);大综合业务营收7.56亿元(同比+8%),正畸业务营收4.99亿元(同比-3%),各细分业务板块均实现平稳增长。
浙江省内“双品牌战略”顺利推进、省外营收增速超20%,增加中低服务产品的供给。公司在浙江省内顺利推进“双品牌战略”。截至2023年年底,杭州口腔医院、宁波口腔医院在浙江省内开业机构已有62家,另有10余家正在筹建中。2023年公司于浙江省内营收25.68亿元,同比增长3.55%。浙江省外方面,2023年公司于浙江省外营收2.64亿元(同比+21%),毛利率24.79%(同比+0.73pct)。未来随公司根据新销售形势调整医药布局,增加种地服务产品供给,有望进一步提升市占率。
盈利预测、估值与评级
考虑消费医疗整体环境,我们下调公司24、25年归母净利润至7.02亿元、8.69亿元,预计2026年公司实现归母净利润10.35亿元,分别同比增长40%、24%、19%,EPS分别为2.19、2.71、3.22元,现价对应PE为26、21、17倍,维持“增持”评级。
风险提示
政策性风险;市场竞争加剧风险;人才短缺风险;跨区发展风险;医疗安全性事故纠纷风险等;合规监管风险;种植牙集采事件风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...