国金证券-电力设备与新能源行业周报：业绩期α开始显现，无人问津日，又到布局时-240331

　　子行业周度核心观点：

　　光伏&储能：国内1-2月装机“如期超预期”；业绩期优质公司、高景气环节的阿尔法开始显现；中电联2023年储能电站统计数据显示利用率提升，有望驱动行业生态及优质企业盈利改善；隆基重回“优势能力圈”，三年磨一剑推硅片新品；板块量、利、政策趋势向好，近期情绪降温再次提供布局良机。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　电网：本周宣布重磅人事调动通知，张智刚接替辛保安出任国家电网董事长、党委书记，未来新能源高质量发展、新型电力系统构建有望迈上新台阶。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）至此，国网自02年成立以来已有7任董事长，从16年至今国网5次更换一把手。

　　氢能与燃料电池：新疆全面放开非化工园区绿氢制备，限制放开将加速项目落地；燃料电池一季度招标近3000辆，已超去年全年，燃料电池今年放量在即。

　　风电：3月15日阳江市阳西县自然资源局发布青洲五、六、七海上风电项目海缆集中送出工程项目《建设工程规划许可证》的批前公示，深远海风进展释放积极信号，有望提振市场信心，关注深远海相关进展或将进一步提高行业估值：1）深远海相关政策落地；2）浙江、江苏等省份推动深远海规划；3）现有深远海示范性项目有阶段性进展，如取得核准等。

　　本周重要行业事件：

　　光储风：能源局发布1-2月光伏/风电新增装机数据；中电联发布《2023年度电化学储能电站行业统计数据》；隆基绿能发布全新“泰睿”硅片产品。

　　电网：重大人事调动：张智刚接替辛保安出任国家电网董事长、党委书记；冀北配网2024年第一批配网物资招标22.8亿元，同比增长115%；宁夏配网2024年第一批中标13.3亿元，同比增长443%。

　　氢能与燃料电池：国家能源局加快编制推动氢能产业高质量发展政策；年产1.44万吨绿氢项目落户新疆温宿县；亿纬氢能100kWAEM电解槽产品发布；国鸿氢能2023年总营收7亿，系统销售均价下降20%。

　　投资建议与估值：详见报告正文各子行业观点详情。

　　风险提示：政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。