安信证券-电新行业周报（2023年第14期）：《2023年能源工作指导意见》奠定新型能源体系高质量发展基调-230416

　　周观点：《2023年能源工作指导意见》奠定新型能源体系高质量发展基调

　　国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，能源保供与结构转型并重。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次发布的文件从供应保障能力持续增强、结构转型深入推进以及质量效率稳步提高三方面对2023年能源工作提出了相应目标。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）具体而言，从总量的角度出发，文件要求2023年全国能源生产总量达到47.5亿吨标准煤左右（同比+2%），发电装机达到27.9亿千瓦左右（同比+9%），发电量达到9.36万亿千瓦时左右（同比+6%）；而从结构的角度出发，文件要求2023年非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右（同比+0.8pct），非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右（同比+2.3pct），风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%（同比+1.5pct）。

　　本次指导意见明确提出全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，2023年国内风光装机有望大幅增长。2021-2022年国内风光装机整体保持平稳发展，但原材料涨价、疫情等各类因素对大型项目的建设进度造成了一定影响，随着前期不利因素的逐步消退，我们预计2023年国内风光装机将迎来大幅增长。本次下发的指导意见对大力发展风电太阳能发电进行了再次强调，提出推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展，稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏，大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设，并明确要求全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，较2022年提升近30%。考虑到现有的项目储备，我们认为160GW的装机目标实现难度较低，中国光伏协会预计乐观情形下2023年国内新增光伏装机规模将超过120GW，风电在2022年的低基数上亦有望实现翻倍左右增长，实际风光装机规模或将接近200GW左右量级。

　　能源系统调节能力亟需提升，储能及消纳将成为未来电力系统的建设重点。新能源占比的快速提升对能源系统的调节能力提出了更高的要求，未来不同形式的储能与消纳手段将在能源系统中发挥更加重要的作用，本次文件亦对此进行了着重强调。一方面，本次文件提出大力推进煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，加快建设具备条件的支撑性调节性电源，开工投产一批煤电项目，加快建设一批抽水蓄能项目，短期内“老能源”仍将是电力系统重要的压舱石；另一方面，文件提出加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用，预计2023年新型储能装机将继续保持高歌猛进之势。

　　本周行情回顾：2023年第14周电力设备板块企稳

　　本周电力设备板块上涨0.1%，跑赢沪深300指数0.9%，其中表现较好的板块为其他电源设备（+2.8%）、电池（+1.9%），表现较差的板块为风电设备（-2.2%）、光伏设备（-2.0%）。

　　产业链跟踪

　　锂电：本周碳酸锂价格环比下跌8.1%，电解镍价格环比上涨6.5%，电解钴价格环比下跌2.8%，正极材料和电解液价格均有不同程度下跌。

　　光伏：本周硅料价格区间继续下移，硅片供需紧张得到缓解，价格有所松动，电池片价格整体维稳，不同组件厂商价格分化加大。

　　风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。