主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
2023年业绩增长亮眼,新老游戏有望继续驱动业绩增长,维持“买入”评级
公司2023年实现营业收入59.62亿元(同比+24.06%),归母净利润8.87亿元(同比+63.84%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023Q4实现营业收入19.11亿元(同比+21.67%),实现归母净利润3.24亿元(同比+105.25%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司2023年业绩增长主要系《Age of Origins》(《旭日之城》)流水创新高以及《War and Order》(《战火与秩序》)保持较高流水,以及计算机业务收入增长所致。公司毛利率为62.73%(同比+2.34pct),主要系公司提升运营效率、节约成本开支所致游戏业务毛利率提升所致。净利率为14.88%(同比+3.6pct),主要系毛利率提升及降本增效措施带动期间费用率下降至45.57%(同比-3.05pct)所致。基于公司业绩和产品预期,我们上调2024-2025并新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.73/12.49/14.74(2024-2025年前值为10.07/11.36)亿元,对应EPS分别为0.55/0.64/0.75元,当前股价对应PE分别为16.0/13.8/11.7倍,我们看好公司新游戏上线表现与AI相关业务增长潜力,维持“买入”评级。
长线运营能力再获验证,新游戏上线获驱动长期成长
2023年《Age of Origins》(《旭日之城》)收入达31.54亿元,充值流水创上线以来的年度新高,《War and Order》(《战火与秩序》)收入达11.35亿元,充值流水亦保持在高位区间,公司对于游戏产品的长线运营能力再次被印证。此外,公司储备的科幻题材(代号DL)和文明题材(代号LOA)的两款SLG融合类游戏预计于2024年率先在海外发行上线,新游戏上线有望驱动游戏业务持续成长。
AI全面赋能公司业务,AI相关智能催收与智能电销业务或迎快速增长
在AI技术应用上,公司游戏业务通过使用最新的AIGC工具,提高制作效率,降低制作成本,并训练出具有壳木游戏特质的AI模型,加快游戏的创作进度,提升游戏产品的使用体验。公司“泰岳小催”平台升级为“泰岳智呼”,以智能电销和智能催收为重点,面向市场提供SaaS化的解决方案,随业务范围拓展及持续获客,AI相关业务收入有望快速增长,成长公司新的增长驱动力。
风险提示:新游上线表现不及预期,智能催收与智能电销业务收入不及预期等
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...