光大证券-2024Q1计算机行业基金持仓分析：低配1.9个百分点，机构配置比例提升空间较大-240426

　　2024Q1机构持仓情况总结：2024Q1，计算机行业低配1.9百分点，环比下降1.1个百分点，同比2023Q1超配1.7个百分点下降了3.6个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　1、20241Q1，计算机行业机构重仓股配置比例为2.8%，环比减少1.5个pp，同比减少4.5个pp。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2、2024Q1，计算机行业标准配置比例（计算机行业公司流通市值/A股公司流通市值）为4.7%，环比减少0.4个pp，同比减少0.9个pp。机构重仓股配置比例较行业标准配置比例低配1.9个pp，为2010年以来最低值。

　　2024Q1基金持仓Top 10个股分析：AI仍为关注度最高方向。

　　1、2024Q1，计算机行业中，基金持有市值最多的Top 10个股为金山办公、德赛西威、纳思达、科大讯飞、浪潮信息、金蝶国际、中科曙光、深信服、同花顺、宝信软件。其中金山办公、科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、同花顺等均为AI相关行业标的。

　　2、2024Q1,计算机行业中，持有基金数最多的Top 10个股为金山办公、德赛西威、科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、宝信软件、金蝶国际、同花顺、纳思达、柏楚电子。其中金山办公、科大讯飞、浪潮信息、中科曙光、同花顺等均为AI相关行业标的。

　　3、2024年Q1,计算机行业中，季报持仓变动最大（加仓最多）的Top 10个股为浪潮信息、恒为科技、中科星图、思维列控、明源云、奥飞数据、星环科技-U、凌志软件、金桥信息、信息发展。

　　4、2024Q1，计算机行业中，机构持股占流通股比Top 10个股为卡莱特、新点软件、纳思达、莱斯信息、深信服、新国都、金蝶国际、诺瓦星云、致远互联、德赛西威。

　　投资建议：

　　1、AI板块：(1)算力层：建议重点关注神州数码、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华孚时尚、创业黑马等以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等。(2)应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等；以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。(3) Maas层：建议中长线持续关注，期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现，建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、掌趣科技及博彦科技等。

　　2、华为产业链：（1）昇腾+鲲鹏：建议关注神州数码、拓维信息、烽火通信、四川长虹、中国软件国际（H）等。（2）鸿蒙：建议关注润和软件、新大陆、九联科技、软通动力、诚迈科技等。（3）欧拉：建议关注中国软件、麒麟信安、东土科技、创意信息、诚迈科技、太极股份等。（4）高斯：建议关注海量数据。（5）Meta-X：建议关注能科科技、赛意信息、用友网络、金蝶软件等。（6）华为汽车产业链建议关注赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、长安汽车、中科创达、德赛西威等。

　　3、信创：建议关注金山办公、太极股份、中国软件、神州数码；以及华为产业链相关标的。

　　4、第三方支付板块：建议关注（1）新国都：“支付收单+硬件设备业务”双轮驱动发展。（2）新大陆：聚焦条码识别和电子支付领域，条码识别产品和技术引领行业。（3）拉卡拉：业务规模位居行业前列。

　　5、其他：建议关注软控股份。

　　风险分析：基金配置风格发生较大变化、信息化投入不及预期、AI技术发展不及预期。