东莞证券-半导体行业双周报：机构预计2024年全球智能手机出货量将温和反弹-240331

　　投资要点：

　　半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2024年3月29日，申万半导体板块近两周（2024/3/16-2024/3/29）下跌4.63%，跑输沪深300指数3.72个百分点；3月以来累计下跌3.51%，跑输沪深300指数4.12个百分点；2024年以来累计下跌13.20%，跑输沪深300指数16.30个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　半导体行业指数子板块近两周涨跌幅：截至2024年3月29日，申万半导体板块各细分指数近两周涨跌互现，涨跌幅从高到低依次为：SW半导体设备（0.78%）＞SW集成电路封测（-4.27%）＞SW数字芯片设计（-4.81%）＞SW半导体材料（-6.50%）＞SW模拟芯片设计（-6.85%）＞SW分立器件（-8.33%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　近两周部分新闻和公司动态：（1）机构：预计2024年全球智能手机出货量将同比温和反弹3%至12亿部；（2）华为：2023年实现全球销售收入7042亿元，净利润870亿元；（3）SK海力士：今年HBM芯片占公司DRAM芯片销售比重预计达两位数；（4）集邦咨询：预估第二季NANDFlash合约价季涨13%~18%，Enterprise SSD涨幅最高；（5）台积电确立2nm制程建厂计划：（6）长电科技：实际控制人将变更为中国华润，股票复牌；（7）新洁能：2023年净利润同比下降25.75%，拟10派2.17元并转增4股；（8）中芯国际：2023年净利润9.03亿美元，同比降50.4%；（9）芯瑞达：2023年净利同比增57.08%，拟10转2派3.5元；（10）中芯国际：子公司拟转让长电科技12.79%股份。

　　周报观点：维持对半导体行业超配评级。半导体板块2023年利润端整体承压，但板块Q4业绩出现明显环比改善，行业复苏信号明显。进入2024年4月，随着2023年年报、2024年一季报逐渐披露，预计业绩表现较好个股有望取得较好相对收益，建议重点关注存储、封测和半导体设备的投资机遇。

　　风险提示：终端复苏不及预期，国产替代不及预期、行业竞争加剧等。