国信证券-电力设备新能源行业氢能产业链双周评（4月第1期）：国内最大分布式光伏制氢项目启动，隆基首个绿色甲醇项目开工-240413

　　【氢能产业数据盘点】

　　国内电解槽招标量：自2023年以来国内共计33个电解槽项目招标，招标规模累计达到2975.5MW，其中碱性电解槽路线2846.5MW，PEM技术路线66MW，SOEC技术路线63MW。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024年初以来电解槽招标规模为825MW。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　国内电解槽中标量：自2023年以来国内共19个项目完成中标，中标规模达898MW，其中派瑞氢能/隆基氢能/阳光电源分别中标256.5/202/152MW，占比分别为29%/22%/17%。2024年初以来暂无中标项目。

　　国内氢燃料电池汽车销量：2024年3月国内氢燃料电池车销量228辆，同比-52%，环比+21.3%。2024年国内累计氢燃料电池车销量796辆，累计同比+16.9%。

　　国内氢燃料电池装机量：2024年2月国内氢燃料电池系统装机7.3MW，同比-32%，环比-69%。2024年国内累计氢燃料电池系统装机42.35MW，同比+70%，分企业来看，亿华通/捷氢科技/鲲华新能源分别实现装机11.6/9.6/9.2MW，占比分别为27%/23%/22%。

　　【行业动态】

　　国内最大分布式光伏制氢项目启动。近日，正信光电与国富氢能共同建设国内最大的分布式光伏制氢项目，该项目充分利用丰富的太阳能资源，通过屋顶光伏发电为制氢设备提供清洁能源，实现离网为主+并网为辅的运行模式，此次光伏装机容量达到7.33MW，并配备储能系统，将为氢能生产提供稳定可靠的能源保障。

　　国家支持内蒙古探索现代煤化工与绿氢耦合发展。4月3日，发改委、工信部、等六部门联合发布《关于支持内蒙古绿色低碳高质量发展若干政策措施的通知》，其中指出：1）探索现代煤化工与绿氢、碳捕集利用与封存耦合发展模式，积极推进煤基特种燃料、煤基生物可降解材料等技术研发和工业化应用；2）支持内蒙古探索新能源产业创新发展模式，在保障消纳前提下，高质量发展风机、光伏、光热、氢能、储能等产业集群，支持内蒙古打造国家新能源与先进高载能产业融合发展集聚区；3）支持内蒙古完善充换电站、加氢站等基础设施体系，强化交通、电力和能源设施深度融合。

　　隆基首个绿色甲醇项目开工。4月3日，许昌隆基生物能源年产12万吨绿色甲醇项目开工。该项目总投资20亿元，采用生物质气化技术，可以消纳农作物秸秆、林业剩余物等废弃资源，产出绿色甲醇，每年可处理绿色生物质资源约60万吨，建成后可实现年产12万吨绿色甲醇及自发电约30MW。

　　【投资建议】

　　绿氢电解槽相关企业（华光环能、华电重工、隆基绿能、阳光电源、双良节能、禾望电气）。

　　【风险提示】绿氢政策变动风险，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动。