主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
公司发布2023年年度报告,业绩增长符合预期
公司23年全年实现营收39.3亿元(+29%),归母净利润16.5亿元(+25%),扣非15.5亿元(+25%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司主营业务毛利率73.2%(+2.7pct),销售/研发/管理/财务费用率合计27.3%(+4.0pct),系股权激励费用变动至管理费用提升所致。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
23Q4实现营收10.2亿元(+36%),归母净利润4.67亿元(+16%),扣非4.46亿元(+15%)。
国内:三级医院持续拓展,有望受益集采执行提升市占率。
国内实现营收26.0亿元(+26%),仪器类业务同比+33.5%,试剂类业务同比23.7%。X8+X6持续拓展大型医疗终端,三级医院客户增加155家(其中三甲67家)。国内装机达1465台,大型机为928台。化学发光集采政策温和,公司报量均入A组,有望受益政策落地加速提升市占率。
海外:装机提升+结构优化,持续亮眼高增
海外营收13.2亿元(+36%),海外仪器类业务同比+16.9%,试剂类业务同比+54.6%。海外全年销售3564台,中大型占比提升至56.7%(+20.2pct)。海外装机提升、结构优化带动试剂业务占比提升,达58.0%(+6.9pct),进而带动海外综合毛利提升9.86pct,持续亮眼高增。
盈利预测与投资建议
我们预计公司受行业政策扰动影响2024-2026年EPS为2.7/3.4/4.3元(前值2024/2025年EPS为2.7/3.5),以2024年4月12日收盘价计算,对应PE为25/19/15倍。新产业是国内化学发光的龙头企业,出海亮眼引领行业,给予公司2024年的PE为30倍,对应2024年目标价80.09元,维持“买入”评级。
风险提示
竞争加剧风险、政策风险、汇率波动风险、新品研发与推广不及预期风险、注册及认证相关风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...