东吴证券-能源化工行业原油周报：美国炼厂加工量超出过去5年最高点&美国原油去库存，油价继续高位运行-240602

　　 【美国原油】

　　 1）原油价格：上周Brent/WTI原油期货周均价分别82.9/78.5美元/桶，较上周分别+0.5/+0.4美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　 2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.2/4.5/3.7/0.3亿桶，环比-367/-416/+49/-177万桶。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　 3）原油产量：美国原油产量为1310万桶/天，环比持平。

　　 4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1708万桶/天，环比+60万桶/天；美国炼厂原油开工率为94.3%，环比+2.6pct。

　　 5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为677/423/254万桶/天，环比+11/-51/+61万桶/天。

　　 【美国成品油】

　　1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别104/102/101美元/桶，环比-1.1/-0.5/+0.2美元/桶；与原油价差分别21/20/18美元/桶，环比-1.3/-0.6/+0.1美元/桶。

　　 2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别22884/11929/4268万桶，环比+202/+254/+17万桶。

　　 3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别1001/503/182万桶/天，环比-4/-3/+6万桶/天。

　　 4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别915/380/185万桶/天，环比-17/-9/+20万桶/天。

　　 5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别18/95/77万桶/天，环比+2/+18/+17万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别17/104/87万桶/天，环比+7/-19/-26万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别20/15/-5万桶/天，环比-5/-5/+0万桶/天。

　　 【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK ）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/ 0386.HK ）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）；建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。

　　 【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险