源达信息-宏观策略周报：节能降碳行动方案印发，国家集成电路大基金三期正式成立-240531

　　投资要点

　　资讯要闻

　　1.5月29日，国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】方案指出:2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降磁改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标

　　2.5月24日，根据天眼查App信息，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立。公司注册资本达3440亿元，股东包括财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛(集团)有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东。

　　3.5月31日，国家统计局数据显示，5月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.5%、51.1%和51.0%，比上月下降0.9、0.1和0.7个百分点，我国经济总体产出继续扩张，企业生产经营活动保持恢复发展态势。

　　4.5月31日，国务院关税税则委员会发布关于中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品(第二批)关税减让的公告。公告显示，自2024年6月15日起,对原产于台湾地区的附件所列润滑油基础油等134个税目进口产品，中止适用《海峡两岸经济合作框架协议》协定税率，按现行有关规定执行。

　　市场概览

　　本周国内股票市场重要指数表现分化，其中科创50指数涨幅最大为2.2%。申万一级行业中，电子行业涨幅最大为2.7%。

　　本周市场日均交易量7333.18亿元。

　　投资建议

　　建议关注:1)政策支持带来的新质生产力和消费行业的机会，关注数字经济、先进制造、新能源、生物医药、低空经济等现代化产业体系重点方向;2)“大规模设备更新和消费品以旧换新”带来的工程机械、铁路设备、电网设备、通用工业装备、家电等板块的投资机会;3)随着10Y国债收益率下行至历史较低水平，银行板块股息率与10Y国债收益率差值接近历史高位，关注银行板块的投资机会;4)关注政策支持下地产行业企稳修复的投资机会。5)国家集成电路大基金三期正式成立带来的半导体行业的投资机会。

　　风险提示

　　政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。