银河期货-贵金属衍生品日报-240703

　　【市场回顾】

　　1.贵金属市场:今天白天，贵金属市场走高，伦敦金站上2340美元关口，当前交投于2347附近，伦敦银则站上30美元关口，当前交投于30.15附近；受外盘驱动，沪金收于555.7元/克，涨幅0.66%，沪银收于7966元/千克，涨幅2.43%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2.美元指数：美元低开低走，当前交投于105.6附近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　3.美债收益率：10年美债收益率横向盘整，当前交投于4.44%附近。

　　4.人民币汇率：人民币兑美元汇率延续疲软走势，当前交投于7.2735，为23年11月中旬以来低点。

　　【重要资讯】

　　1.美联储观点：美联储主席鲍威尔重申降通胀取得重大进展，预计一年后的通胀率应该在2%的中低水平左右，但拒绝就有关9月降息的问题发表评论，并称需要更多通胀下降证据才可降息。

　　2.美国宏观：美国5月JOLTs职位空缺较前一月的三年多低点升至814万人，超过预期791万人，标志着此前显示劳动力需求逐渐放缓的下行趋势暂歇。

　　3.美联储观察：美联储8月维持利率不变的概率为91.7%，到9月维持利率不变的概率为31.2%，降息25个基点的概率为63.4%。

　　【逻辑分析】

　　受美国近期的通胀数据低于预期的影响，市场对美联储9月降息的押注回升，叠加局部地缘冲突不断，支撑贵金属；但另一方面，美联储维持偏鹰基调对市场进行预期管理，且美国经济仍具有韧性，令美元反弹至近期高位，贵金属承压。整体来看，预计短期内贵金属呈震荡走势。此外，由于明日为美国假期，每周四的初请失业金数据将提前至今晚和ADP、ISM服务业PMI等数据同期公布，注意市场节奏变化。

　　【交易策略】

　　1.单边：逢低试多，但若跌破支撑（参考6月中上旬低点），则离场观望。

　　2.套利：观望。

　　3.期权：观望。

　　（姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据）