华鑫证券-消费电子行业动态研究报告：苹果WWDC 2024开幕在即，AI手机与OpenAI合作将加速落地-240607

　　▌苹果大举进攻人工智能，苹果仍有兴趣与谷歌达成协议

　　根据彭博社，苹果将于周一在苹果年度开发者大会WWDC上宣布与人工智能宠儿OpenAI合作，在苹果的下一代操作系统iOS 18中使用ChatGPT。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】苹果目前还在与与谷歌就其Gemini聊天机器人的授权进行谈判，并可能最终提供一系列第三方聊天机器人，Siri预计将使用苹果自己的大型语言模型在兼容设备上进行升级，但是此项Siri升级预计要到2025年才会推出。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）苹果在iOS 18和macOS 15中对生成式AI的采用是一种实用方法，其基础是帮助普通人日常生活，而不是让他们快速生成大量文本。在与OpenAI的合作方式上，我们或将看到OpenAIGPT-4o云端模型，GPT-4o是迈向更自然的人机交互的一步——它接受文本、音频和图像的任意组合作为输入，并生成文本、音频和图像输出的任意组合。同时，它可以在短短232毫秒内响应音频输入，平均为320毫秒，与人类在对话中的响应时间相近。与GPT-4o的合作能够让苹果语音助手在云识别能力、翻译能力、数学推理方面能力有所增强。国内大模型目前还未能完全实现苹果的语气识别和情感表达能力，苹果此次合作或将带来新一轮iPhone换机潮。

　　▌苹果AI手机软件硬件双端升级

　　WWDC 2024将于6月10日开始，苹果通常会在主题演讲中透露其主要操作系统的下一个主要版本的许多关键功能。软件端方面，与往常一样，大量iOS和iPadOS应用将推出新功能。iOS18中，RCS预计将被引入，GMSA的RCS（富通信服务）是一种比已有三十年历史的SMS更先进的消息传递协议。RCS比老式SMS更安全，因为它提供端到端加密。它允许改进媒体共享，提供高分辨率图像、视频和音频剪辑。RCS允许进行适当的群聊，并且还支持Wi-Fi消息传递，这意味着在不久的将来，iOS和Android之间的消息传递应该会更好。此外，Apple Music可能会获得自动生成播放列表的功能，这是Spotify于2023年推出的一款由OpenAI提供支持的工具。其他核心应用也将进行一些更改，例如Keynote和Pages等生产力应用中的生成式AI功能。Mail、Fitness和Health等其他应用也有望获得新功能。硬件端方面，在高端机型上预计不会取消钛合金方案；镜头模组方面，预计首次使用metalens方案，未来Face ID镜头或将被逐步取代；手机尺寸规格方面，预计pro/pro max屏幕增加0.2寸，并且取消机身两侧的实体音量按键以及电源按键，改为电容式触控按键。由于iPhone16是苹果生命周期首款“AI手机”，A18 SOC集成了强大的AI处理单元，同时支持5G、AI、AR；更新了AI控制电池；AI辅助拍照功能，iPhone16可以实时分析拍摄场景，自动变焦，AI场景识别，优化不用场景的照片；AI辅助游戏体验，沉浸式、个性化游戏体验；全新生物识别技术；AI智能手机安全防护，监测手机安全。因此手机电池和散热方面价值量或将有所提升。请密切关注iPhone16AI手机带来的硬件设备端的增益。

　　▌建议关注

　　受益于苹果首款AI手机的面世，以及苹果WWDC 2024上与OpenAI合作的更多细节公布，我们持续看好消费电子行业的估值修复，以及长维度的成长，给予消费电子行业“推荐”评级。

　　果链中，建议关注：

　　1）整机组装：立讯精密；2）充电头代工：领益智造；3）PCB：鹏鼎控股、东山精密；4）摄像头模组：高伟电子；5）电池模块方面：德赛电池、兴旺达、珠海冠宇、信维通信；6）背板玻璃：蓝思科技；7）模组组装线：赛腾股份；8）散热：中石科技、思泉新材；9）流体设备：安达智能。10）Wi-Fi模组SiP：环旭电子；11）金属机壳、结构组件：长盈精密；

　　▌风险提示

　　苹果与OpenAI合作不及预期；苹果新产品销量不及预期；苹果AI模型开发不及预期；消费电子行业竞争加剧。