主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司发布2023年年报&2024年一季报,2023年公司实现营收14.8亿元,同比增长4%;实现归母净利润44亿元,同比增长25%,实现投资收益48亿元,同比增长23%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资净收益拉动公司业绩增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2023年公司实现投资净收益48.1亿元,同比增长23%,其中雅砻江公司投资收益同比增加6.0亿元,大渡河公司的投资收益同比增加1.5亿元,中核汇能公司的投资收益同比增加1.2亿元。目前雅砻江公司清洁能源装机已突破20GW,其中已建成投产水电19.2GW,风光新能源超1.6GW,“一条江”的联合优化调度优势显著,公司有望持续受益雅砻江公司资源优势。
高比例分红回报股东。报告期内公司每股派现金0.40元(含税),分红比例达44.3%,2020-2022年,公司分红比例始终维持高位,分别达到53.0%、57.1%、50.8%,持续回馈股东。
24Q1来水好于去年同期。24Q1单季度公司实现营收2.6亿元,同比增长3%,实现归母净利润12.7亿元,同比增长12%,实现投资收益13.3亿元,同比增长6%;受益于来水转好,24Q1公司水电上网电量同比+12.8%,上网电价0.283元/千瓦时,同比增长0.4%;受光照条件影响,光伏发电量同比降低24.4%,上网电价0.570元/千瓦时(含国补),同比降低10.9%。
盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026年归母净利润分别为49.3/53.3/57.5亿元,对应2024-2026年PE分别为16.7/15.5/14.3倍,维持“买入”评级。
风险提示:水电站建设进度或不及预期、电力行业用电需求下滑风险、水电站所在流域降水量波动以及政策风险等。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...