华鑫证券-配置和基金产品周报：港股权益产品领涨，首批香港加密ETF上市-240507

　　基金市场表现回顾：国内权益和港股领涨，另类投资下行

　　普通股票型基金1.13% >偏股混合型基金0.96% >转债债基0.41% > QDII基金0.21% > FOF基金0.18% >非纯债基0.06% >货币市场基金0.02% >纯债债基-0.13% >另类投资基金-0.53%

　　本周收益前五的主动股基为：中航混改精选A 6.16%、景顺长城景骊成长5.04%、浙商聚潮新思维A 4.24%、银河康乐A 4.15%、嘉实清洁能源A 4.00%

　　外盘来看，Q1GDP和通胀数据公布后美元资产由滞胀担忧交易主导，后续重点关注下周一美国财政部季度发债计划、5月1日美联储议息会议、及5月15日披露的通胀数据验证，但降息预期调整最陡峭的阶段大概率已过去

　　地缘风险冲突未继续升级，商品回落，FOMC会议联储偏鸽，美债和美指回落，AH资产继续领涨全球；上周五一节假期间美股先跌议息会议后上涨纳指全周-0.55%；国内小盘和成长风格占优，恒生科技+3.96%，富时A50期指在假期期间+1.54%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　真实流动性本周回落6.04万亿→6.03万亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中美联储扩表本周-30.72亿（上周-326.70亿）；TGA账户余额本周-5.53亿（上周2573.95亿）；隔夜逆回购7.07亿（上周-53.08亿）

　　国内仓位&资金流

　　国内资产价值洼地外资再平衡需求下大幅回流，财报披露尾声；节假日期间港股大涨，目前看来维持节前提升仓位的8成仓位　

　　基金产品发行情况：权益市场新发低迷。

　　新成立基金：本周国内新成立基金17只(A/C记同一只)，共募集总金额202.17亿元，权益市场发行低迷。

　　新申报基金：本周共上报基金21只，包括只3只ETF、3只股票指数等

　　首发基金：大成中证芯片产业指数A、浦银安盛中证A50指数增强A、广发中证港股通互联网指数A、嘉实中债绿色普惠主题金融优选指数A、天弘上证科创板100指数增强A、工银上证科创板生物医药ETF、博时中证汽车零部件主题指数A、诺德同业存单指数7天持有、华夏创业板综合联接A、博时上证科创板芯片ETF、汇添富中证芯片产业联接A、银华中证油气资源ETF、易方达国证机器人产业联接A

　　本周国内股票型ETF净流入165.98亿元，宽基ETF为主要流入。中证500大幅加仓，金融地产遭净赎回，黄金净流出34.30亿元。

　　分结构来看：宽基ETF整体净流入231.08亿元，其中沪深300（+67.54亿元）、中证500（+70.94亿元）等获增持；行业类中，军工（+5.47亿元）etf净买入靠前，金融地产（-13.69亿元）遭抛售；主题方面，红利（+8.24亿元）获增持；大类资产方面，黄金产品本周净流出（-34.30亿元)，港股遭减持（-26.77亿元）。

　　公募基金仓位监测:主动权益基金仓位下降，近一个月石油石化、电力及公用事业、家电、交通运输、通信仓位上升

　　根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.02%/76.51%/62.24%，所处2017年以来历史百分位点12%/9%/81%，相比上周变动-0.52%/-0.98%/-0.32%。

　　全市场仓位情况来看，上月加仓前5石油石化、电力及公用事业、家电、交通运输、通信，减仓前5机械、医药、纺织服装、电子、农林牧渔。

　　风险提示

　　数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。