主要行业
以上行业显示为大行业分类，
点击进入可选择细分行业
点击进入可选择细分行业
用户已上传16577131份投研文档
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为，都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容；若用户对本声明的任何条款有异议，请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知，研报资料由网友上传，所有权归上传网友所有，慧博投研资讯仅提供存放服务，慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质；
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形，应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知，并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容；
4.本条款是本站免责条款的附则，其他更多内容详见本站底部《免责声明》；
整体观点：
1、困境反转与防内卷：国家发改委在国务院新闻办公室1月3日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示，2025年要综合整治“内卷式”竞争。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为政府部门的直接表态比单纯行业“自律”效果更直接。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）供给侧优化依然是今年电新行业投资主线之一，一方面行业属于市场自然出清的前奏，另一方面政策有望助力优质产能向好发展；投资方面，围绕困境反转逻辑、结合细分赛道需求增速与估值水平，可积极参与政策博弈，投资优先级排序：风电、锂电、储能、光伏。
2、固态电池及AI电源：这两个细分成长性高、催化明确，属于交叉性板块，估值体系存在差异性。固态电池受益于锂电技术进步、政策资金支持，以及在低空经济、军工领域的应用进展；AI电源受益于AI技术革命与国内外“大厂”资本开支持续加大。
3、电改与公用事业涨价：25年用量增速直接影响市场化电价、煤价、火电利用小时数、新能源消纳，目前看25Q1压力较大，需要密切跟踪25Q2后的改善；公用事业涨价在财政扩张和化债背景下也是趋势。在无风险利率持续下降的背景下，红利策略可作为一定的基础配置：燃气、水务、水电、核电板块较优。
建议关注：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、明阳智能、东方电缆、麦格米特、海兴电力、东方电子、长江电力、纳科诺尔。
风险提示：新能源政策风险；出口贸易政策风险；电网投资不及预期；新技术发展不及预期风险；原材料价格波动风险。
为了完善报告评分体系，请在看完报告后理性打个分，以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理，方便您的研究与思考，培养良好的思维习惯。
客服电话：400-806-1866 客服QQ：1223022 客服Email：hbzixun@126.com
Copyright@2002-2025 Hibor.org 备案序号：京ICP备14012269号-1 京公网安备：11011202003255
不良信息举报电话：400-806-1866 举报邮箱：hbzixun@126.com
正在加载，请稍候...
(PDF)