财通证券-全球资金观察系列104：北向流入金融、周期-240427

　　全球市场资金流向：

　　1）大类角度，本周（2024年4月18日-2024年4月24日）全球资金流入债券，股票市场44亿美元，36亿美元，流出货币市场58亿美元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】标普、纳指上升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　2）债市流向：中美10年期利差倒挂幅度收窄，当前为2.31%；全球资金流出中国公司债、流出短期债较多。

　　3）跨市场&风格角度，近一周全球资金流入发达市场较多；平衡&大盘风格流入居多。

　　4）行业角度，2024.4.18-2024.4.24，全球资金流入美股科技(8.92亿美元)最多；中国权益资产中，流入医药生物(0.84亿美元)最多。

　　国内市场资金流向：

　　北上：1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：大金融(57.63亿元)、周期(55.02亿元)、高端制造(42.45亿元)；净流出最多的大类行业为：综合(0.1亿元)、公共服务(3.38亿元)、科技(26.43亿元)。2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：有色金属(48.17亿元)、食品饮料(38.66亿元)、医药(34.59亿元)；流出最多的一级行业为：传媒(-8.24亿元)、家电(-8.19亿元)、钢铁(-6.01亿元)。3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：招商银行(17.86亿元)、贵州茅台(17.49亿元)、中国平安(11.01亿元)、五粮液(10.93亿元)、宁德时代(10.43亿元)。净流出江苏银行(-10.74亿元)、美的集团(-6.87亿元)、国电南瑞(-5.43亿元)等。

　　南下：1)GICS行业而言，本周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：金融(14.8亿港元)、信息技术(11.8亿港元)、电信服务(5亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-14.4亿港元)、房地产(-0.5亿港元)、日常消费(-0.3亿港元)。2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(10.8亿港元)、非银金融(9.6亿港元)、银行(5.1亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-15.9亿港元)、纺织服饰(-1亿港元)、轻工制造(-1亿港元)。3）个股角度而言，本周南下资金净流入前三个股为：中国银行(8.56亿港元)、香港交易所(7.66亿港元)、中国移动(4.96亿港元)；净流出前三个股为：美团-W(-15.43亿港元)、汇丰控股(-4.28亿港元)、安踏体育(-1.29亿港元)。

　　ETF：1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入144.7亿元。2）行业视角上，财通大类下，本周资金整体流出大类行业ETF，流入高端制造ETF（2.21亿元）居前，流出大金融ETF（-9.74亿元）居前。从月度数据看，科技净流入居前，月度流入额为36.66亿元。

　　新发基金：本周新发27只股票型+混合型基金，合计新发份额为100.35亿份；2024年4月以来累计发行份额90.1亿份。

　　国内市场资金需求：本周募资总额53.67亿元，募集家数9家；相较上周36.12亿元募资规模小幅上升。其中IPO规模0亿元，首发家数为0家；定增募集规模50.82亿元。

　　两融&回购：截至4月25日，两市融资融券余额为15246亿元，较上周五减少76.05亿元。本周沪深两市股票回购金额2.79亿元，较上周19.46亿元有所下降。

　　重要股东增减持：净增持额较前周减少，本周重要股东净增持1.26亿元，4月以来净增持累计规模8.24亿元，重要股东增持占总股本比例居前个股为：科林电气、中核钛白、信质集团、共达电声、华凯易佰等；增持前10个股周度涨跌幅中位数为4.77%。

　　风险提示：

　　无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。