华鑫证券-计算机行业周报：GPT~4o场景理解力阶跃式提升，“贾维斯时刻”或即将到来-240519

　　投资要点

　　 ▌算力：A100-80G租赁价格下降，谷歌发布第六代TPU芯片

　　本周跟踪算力租赁平台中，显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G价格为9.00元/时，价格环比下降10.00%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】产业动态上，谷歌公司于5月15日召开的I/O 2024开发者大会上，发布了第六代数据中心AI芯片Tensor处理器单元（TPU）Trillium，并将于今年推出交付。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）与上一代TPU v5e相比，Trillium TPU的每芯片峰值计算性能提高近5倍，为下一代AI模型的研发提供强大动力。

　　▌AI应用：OpenAI推出新一代旗舰AI模型GPT-4o,反应速度大幅提升

　　5月13日，OpenAI正式发布GPT-4o，实现实时多模态对话。用户可免费使用GPTs，browsing，图像理解，代码解释器等此前付费功能。GPT-4o在GPT-4的基础上改进了多模态能力，实现从模型到硬件Infra到推理工程软件的全面优化。其次，一月前英伟达交付H200与OpenAI，其推理速度为H100的2倍，几乎达到人类的反应速度。同时，OpenAI与苹果需求深度匹配，有望定义新一代AI手机，引发新一轮硬件接入大模型的激烈竞争。

　　▌AI融资动向：机器人公司The Bot Company、无代码云分析服务商Sigma Computing获最高融资额

　　本期AI初创公司的融资中，Sigma Computing/The BotCompany融资额前二，分别为2亿/1.5亿美元。SigmaComputing专注为分析人员提供便捷的分析工具。The BotCompany则致力于利用技术解决家庭杂务的挑战，本次融资将用于开发和部署专门设计用于处理家庭杂物的机器人。

　　▌投资建议

　　ChatGPT 4o近一步印证算力需求。尽管部分国产AI大模型在训练优化算法方面取得了显著效果，例如通过诸如模型剪枝、量化和知识蒸馏等技术手段，有效降低训练与推理过程中的算力消耗。但ChatGPT 4o的原生多模态大模型，无疑将推动AI模型的复杂度和精细化程度向更高水平发展，意味着目前仍处算力密集型AI时代。

　　人机交互效果逼近“贾维斯时刻”，大幅拓展应用场景。GPT4o的先进能力预示着AI可以提供更加自然、流畅且富有洞察力的交互体验，类似于贾维斯与钢铁侠的互动，真正开放使用后，将大幅打开实时视觉助手、虚拟陪伴人等领域的应用场景。

　　建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、有望迎来需求爆发的AI应用金桥信息（603918.SH）等。

　　▌风险提示

　　1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。