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  • 金圆统一证券-策略月报:指数化投资策略月报-240506

    日期:2024-05-06 15:44:29 研报出处:金圆统一证券
    研报栏目:投资策略 林烽  (PDF) 13 页 852 KB 分享者:hsy****04
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    研究报告内容
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      主要观点:

      √中证全指的风险溢价百分位为80.60%,表明市场整体仍处于高回报区域,但已很接近阈值了。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

      √上证指数、沪深300和中证800的风险溢价百分位和当前值的匹配度佳,值得重点关注。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

      √中证全指的市净率百分位为0.86%,表明市场整体仍处于极度低估的状态。

      √ 4月份中证全指继续从1月份的超卖状态回归,同时仍存在着继续回归的空间。

      √中证100指数经历了连续6个月的超卖状态后终于回归了,同时仍存在着继续回归的空间。

      √创业板50指数已经连续7个月乖离率超过了-20%,持续处于超卖状态,可重点关注均值回归的机会。

      √近半年以来盈利风格和低估值风格的表现明显占优,但3月份成长风格和高估值风格的表现却占优,这表明在近2个月的震荡走势背景下,市场风格尚未完全成型,投资者仍需多做观察。

      √近半年以来大小市值风格的表现比较纠结,但小市值风格在1月份(-20.06%)和4月份(-10.18%)出现了大幅下挫,建议投资者需重视小市值风格股票的风险。

      √行业/主题指数中,投资者可根据对估值因子或动量因子的不同偏好,分别关注本报告提示的参考标的。

      √ 4月份中证转债录得少许超额收益,但整体而言仍不具备太大的配置价值。如确有配置需求,建议重点关注偏股性的可转债品种。

      

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