申港证券-通信行业研究周报：中国移动集采AI服务器Meta发布下一代开源大模型-240421

　　每周一谈：

　　近日，中国移动启动2024-2025新型智算中心集采，本次招标共分为两个标包，采购7994台AI训练服务器以及60台以太网交换机。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　标包1的中标人数量为5至7家，且投标人最小承诺供货规模不得低于所投标包总规模的20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）若中标人数量为5家，中标份额依次为：27.78%、22.22%、19.44%、16.67%、13.89%；若中标人数量为6家，中标份额依次为：23.91%、19.57%、17.39%、15.22%、13.04%、10.87%；若中标人数量为7家，中标份额依次为21.05%、17.54%、15.79%、14.04%、12.28%、10.53%、8.77%。

　　标包2的中标人数量为1家，中标份额为100%。

　　我们认为运营商聚焦战略转型，加强AI算力的投资，有望持续带动国产化算力的需求。

　　Meta发布下一代大语言模型Llama 3，且为开源模型。

　　根据C114通信网，Llama 3共有80亿和700亿参数两种版本，号称是最强大的开源大语言模型。Meta声称，Llama 3的性能优于Claude Sonnet、Mistral Medium和GPT-3.5。

　　根据C114通信网，Llama 3不只是能处理文本，还能理解图片和视频。Meta公司还在训练更大的模型，拥有超过4000亿参数。

　　除了Llama 3，Meta还发布了新的信任和安全工具，包括Llama Guard 2、Code Shield和CyberSec Eval 2。

　　市场回顾：

　　本周（2024.04.15-2024.04.21），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为1.52%、0.56%、-0.39%，申万通信指数涨幅为-0.67%，在申万31个一级行业排第13位。

　　本周通信板块个股表现：

　　股价涨幅前五名为：广哈通信、亿联网络、太辰光、移远通信、移为通信

　　股价跌幅前五名为：ST中嘉、ST鹏博士、ST通脉、ST九有、ST高升

　　投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注ICT设备厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI发展拉动高速光模块出货量，建议关注光模块光器件厂商：中际旭创、天孚通信、新易盛。（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，资本开支和折旧摊销比例逐渐下降，并逐步提高分红比例，建议关注运营商龙头：中国移动。（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。

　　风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退。