国元证券-通信行业周报：北美AI巨头斥资千亿美元投硬件，3GPP敲定6G时间表-240407

　　报告要点：

　　市场整体行情及通信细分板块行情回顾

　　周行情：本周（2024.04.01-2024.04.03）上证综指上涨0.92%，深证成指上涨1.53%，创业板上涨1.22%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周申万通信回调2.22%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）考虑通信行业的高景气度延续，相关企业经营业绩的不断兑现可期，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

　　细分行业方面：本周（2024.04.01-2024.04.03）通信板块三级子行业中，通信终端及配件回调幅度最小，跌幅为1.64%，通信应用增值服务回调幅度最高，跌幅为6.07%，本周各细分板块主要呈回调趋势。

　　个股方面：本周（2024.04.01-2024.04.03）通信板块涨幅板块分析方面，世嘉科技（33.05%）、天喻信息（18.94%）、ST鹏博士（15.47%）涨幅分列前三。

　　微软、OpenAI计划投资千亿美元建造AI超级计算机

　　近日，有消息称微软和OpenAI计划投资1000亿美元建造“星际之门”（Stargate）AI超级计算机。这台AI超算将拥有比现有计算资源高出几个数量级的算力，这将是两家企业计划在未来六年内建立的一系列AI超算基础设施中最大规模的超算设施。外媒报道指出，“星际之门”最快也要等到2028年才能亮相，而且还要取决于OpenAI后续大模型能力能否显著提高。（信息来源：第一财经）

　　3GPP敲定6G时间表

　　2024年3月18日至22日，3GPP在CT、SA和RAN的第103次全体会议上决定了6G标准化的时间表。

　　3GPP的6G工作将于2024年在Release 19期间开始，开展与“需求”(6GSA1业务需求)相关的工作，GPP第一个6G规范应于2028年底在Release 21中完成。上述3GPP决定的6G标准化时间表使最早第一批6G商业系统能够在2030年投入市场，并且与国际电信联盟的6G时间表保持一致。不过，运营商对6G时间表的建议是第一套3GPP 6G规范在2029年第四季度完成，Release 20中的6G工作将持续21个月的时间，Release 21中将持续24个月的时间。上述6G时间表的另一大亮点是，在3GPP开发6G的同时，5G-A的演进将在3GPP的多个Release中持续进行（包括Release 20以及Release 21）以开发出到2030年及以后服务于全球市场的新技术。（信息来源：5G）

　　建议关注方向：算力产业链、卫星互联网

　　推荐标的：

　　算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（688498.SH）；沪电股份（002463.SZ）；工业富联（601138.SH）

　　卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（ 601728.SH ）；臻镭科技（ 688270.SH ）；复旦微电（688385.SH）；

　　设备商：中兴通讯（ 000063.SZ ）；半导体耗材：鼎龙股份（300054.SZ）。

　　风险提示：

　　国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。